CFTC(미국 상품선물거래위원회)의 기술자문위원회, 암호화폐 산업의 기회와 위험에 대한 보고서 발표 디파이(Defi)

• CFTC(미국 상품선물거래위원회)의 기술자문위원회에서 다음과 같은 보고서를 발표했습니다. 디파이(Defi);
• 보고서에서는 다음과 같은 분야의 기회와 위험에 대해 심층적으로 분석합니다. 디파이(Defi);
• 정책 입안자들이 함께 일할 것을 촉구하는 보고서 디파이(Defi) 빌더들과 협력하여 기술 및 규제 문제를 더 잘 이해할 것을 촉구합니다;
• 보고서는 정책 입안자들에게 규제 경계와 탈중앙화 시스템을 포괄하기 위해 규제를 확장해야 할 방법을 연구할 것을 촉구합니다;
• 다른 정책 입안자들은 디파이(Defi)에 대한 보고서를 작성했지만, TAC 보고서는 규제 기회와 과제에 대해 지금까지 가장 접근하기 쉽고 상세하게 설명한 보고서 중 하나입니다.

오늘 CFTC(미국 상품선물거래위원회)의 기술자문위원회 디지털 자산 및 블록체인 기술 소위원회가 탈중앙화 금융에 관한 보고서를 발표했습니다. 크리스티 골드스미스-로메로 위원장이 후원하고 전 백악관 및 재무부 관리인 캐롤 하우스가 위원장을 맡고 부위원장은 다음과 같은 기관이 맡고 있습니다. TRM Labs' Ari Redbord의 "유망한 기회와 복잡하고 중요한 위험"에 초점을 맞춘 디파이(Defi). 

이 보고서는 P2P 탈중앙화 금융 생태계로 더 깊이 들어가면서 정책 입안자들이 해결해야 할 핵심 문제, 즉 합법적인 사용자가 안전하고 사적인 방식으로 거래할 수 있도록 보장하는 동시에 시스템, 시장 무결성, 악의적인 활동을 위해 기술의 가능성을 이용하려는 불법 행위자와 관련된 위험을 비롯한 다양한 위험을 완화하는 방법을 다루고자 합니다. 

이 보고서는 "블록체인 및 기타 분산 원장 기술을 활용하는 애플리케이션은 투명성과 효율성을 높이고, 기본적인 금융 상품과 서비스에 대한 접근성을 확대하며, 보다 탄력적인 금융 시스템을 구축할 수 있는 가능성을 제시합니다."라고 말합니다. 하지만 이러한 약속에는 매우 큰 위험이 따르기도 합니다. 효과적인 규제, 집행, 규정 준수가 부재한 상황에서 다음과 같은 많은 위험이 존재합니다. 디파이(Defi) 프로젝트, 기업, 생태계는 사기, 잘못된 관리, 심각한 규제 위반에 취약했습니다."

이 보고서는 기회와 위험 모두에 초점을 맞추고 있지만, 기회와 위험 모두 특정 시스템의 설계와 특징, 탈중앙화 수준(예: 프로토콜이 실제로 탈중앙화되어 있는지 또는 디파이(Defi)-인가?

TAC는 "이 보고서의 핵심 메시지는 정부와 업계가 규제 및 기타 전략적 이니셔티브 전반에 걸쳐 협력하여 적시에 조치를 취하여 더 잘 이해해야한다는 것입니다."라고 말합니다. 디파이(Defi) 를 더 잘 이해하고 책임감 있고 규정을 준수하는 개발을 발전시켜야 한다는 것입니다."

이를 위해 이보고서는 몇 가지 주요 조사 결과와 권고 사항을 제시합니다:

• 의 특징 디파이(Defi) 시스템의 특징은 단일 장애 지점이 없고, 단일 정보 소스에 의존하지 않으며, 하나 이상의 금융 서비스 제공의 핵심 작업을 수행하기 위해 이 정보를 변경하거나 검열할 수 있는 중앙 기관의 통제를 받지 않는 고도로 자동화된 금융 네트워크라는 점입니다.

•  이해 디파이(Defi) 시스템은 매우 복잡하기 때문에 접근, 개발, 거버넌스(governance)), 재정, 운영 등 여러 차원에서 기업, 프로젝트, 생태계의 탈중앙화 특징을 살펴볼 필요가 있습니다.

• 대부분 디파이(Defi) 시스템은 완전히 탈중앙화되거나 중앙화된 것이 아니라 기능적, 기술적 차원에 따라 다양한 (탈)중앙화의 다단계 스펙트럼에 속합니다. 

• 의 아키텍처 디파이(Defi) 는 금융 상품 및 서비스 제공에 중요한 기술과 기능의 상호 지원 계층, 특히 물리적/하드웨어, 프로토콜, 네트워크, 데이터, 애플리케이션, 사용자, 자산 및 시장, 거버넌스(governance) ) 계층의 핵심 구성 요소를 포함하며, 모두 프로그래밍 가능성과 구성 가능성, 자동화, 투명성, 개방성, 불변성 및 검열 저항성과 같은 다양한 수준의 핵심 특성을 가진 네트워크 전반의 운영과 통신을 지원합니다. 

• 정책 입안자는 다음과 같은 모든 바람직한 규제 목표 또는 결과에 걸쳐 균형을 추구하여 규제 전략을 조정해야 합니다. 디파이(Defi) 혁신, 고객 및 투자자 보호, 시장 건전성 증진, 미시건전성 안전 및 건전성 보장, 금융 안정성 및 시스템 리스크 완화, 불법 금융 퇴치 및 국가 안보 보호, 미국의 경쟁력 및 리더십 강화 및 확보, 안전하고 저렴한 금융 서비스에 대한 접근성 확대 등 원하는 규제 목표와 결과를 균형 있게 달성하기 위해 규제 전략을 조정해야 합니다.

• 탈중앙화 네트워크와 기술은 주로 난독화되지 않은 공개 원장을 기반으로 운영되며 결제 및 금융 시장의 효율성 개선, 투명하고 감사 가능한 금융 서비스, 금융 부문 복원력 강화, 금융 서비스에 대한 접근 장벽 해체, 혁신과 경쟁 촉진, 기술 및 금융 분야에서 미국의 리더십 강화에 활용할 수 있는 기회를 제시합니다.

• 정책 입안자는 다음과 같은 식별된 위험의 유형, 특성, 출처, 확률 및 잠재적 영향을 이해해야 합니다. 디파이(Defi) 투자자 및 소비자, 시장 무결성, 금융 시스템 안정성, 불법 금융 퇴치, 국가 안보 보호, 미국의 리더십 유지 등에 미칠 수 있는 잠재적 영향을 이해해야 합니다. 

• 전문가들은 지정학적 경쟁자의 출현으로 인한 위험을 포함하여 미국 이외의 지역에서 금융 기관과 네트워크의 지속적인 발전과 성장이 국가 안보와 미국의 리더십에 미칠 수 있는 위험에 대해 오랫동안 논의해 왔습니다. 이러한 도전은 국가를 초월하여 디파이(Defi)를 포함하여 중요한 금융 프로젝트, 기업, 생태계를 해외로 이전하는 데까지 영향을 미치고 있습니다. 디파이(Defi)-를 포함하여 중요한 금융 프로젝트와 기업, 생태계를 해외로 이전하는 것은 장기적으로 이러한 문제를 더욱 복잡하게 만들 수 있습니다. 이러한 리더십 상실로 인한 관련 위험에는 글로벌 준비금 및 거래 통화 제공국으로서의 지정학적 지위 상실 또는 약화, 불법 금융에 대처하고 국가 안보를 보호하기 위한 감시 및 책임 집행 역량 상실 등이 포함될 수 있습니다.

• 매우 복잡한 비즈니스 모델과 기술, 대화하기 어려운 환경이 존재하는 공간에서 규제 전략을 성공적으로 개발하고 구현하려면 정책 입안자들은 다음과 같은 몇 가지 핵심 문제를 해결해야 합니다. 디파이(Defi) 시스템이 기존 규제 범위 내에 속하는지, 기존 범위를 확장할 필요가 있는지, 탈중앙화된 거버넌스(governance)의 세계에서 책임과 의무를 가장 잘 배분할 수 있는 방법은 무엇인지 등 몇 가지 핵심 문제를 해결해야 합니다.

• 업계 플레이어는 또한 다음과 같은 분야에서 책임감 있는 개발을 형성하기 위해 뚜렷한 책임과 역량을 가지고 있습니다. 디파이(Defi)특히 규정 준수 및 보안 조치의 통합을 통해 기업과 소비자 전반의 광범위한 채택과 신뢰로 이 부문의 성공을 강화할 수 있습니다.

TAC는 여러 가지 권장 사항을 제시하고 공공 민간 파트너십의 중요성에 중점을 둡니다.

이 보고서는 또한 정책 입안자를위한 기술 역량 강화, 데이터 수집, 기존 규제 경계 조사, 위험 식별, 잠재적 인 규제 대응 범위 평가, 더 많은 참여를 촉진하는 등의 권장 사항을 제공합니다. 디파이(Defi) 빌더와의 더 큰 참여를 촉진하고, 탈중앙화 공간에서 프라이버시와 보안을 모두 강화할 수 있는 디지털 신원 및 기타 기술에 대한 진전을 우선시합니다. 요컨대, 이 보고서는 개인정보 보호와 보안의 장기적인 균형을 촉진하는 데 도움이 되는 기술을 구현하는 데 있어 샌드박스를 통해 무엇이 가능한지 더 잘 이해하기 위한 정책 및 연구개발 노력을 공공과 민간에서 '급증'할 것을 권장합니다.

정책 입안자들은 디파이(Defi)

전 세계의 정책 입안자들은 암호화폐에 대한 규제 프레임워크를 구축해왔지만, 거의 전적으로 중앙화된 거래소와 규제 당국이 오늘날 은행에서 규제 당국으로 정보가 흘러가는 것과 같은 방식으로 사일로화된 중개자로부터 정보를 찾는 것에 초점을 맞춰왔습니다. 

CFTC(미국 상품선물거래위원회)의 TAC는 다음과 관련된 기회와 과제를 해결하기 위한 최초의 조치는 아닙니다. 디파이(Defi) 규제와 관련된 기회와 도전을 다룬 최초의 보고서는 아니지만, 현재까지 이 주제에 대한 가장 상세하고 기술적인 논의 중 하나입니다. 2023년 4월 미국 재무부는 디파이(Defi)에 대한 위험 평가를 발표했는데, 재무부는 다음과 같은 의견을 제시했습니다. 디파이(Defi) 활동이 은행비밀보호법(BSA)의자금세탁방지(AML)) 의무에 해당할 수 있다는 의견을 발표했습니다. 프랑스와 아부다비도 각각 탈중앙화 금융에 관한 자문과 백서를 발표했습니다. 국제 표준 설정자들은 다음과 같은 분야에서 선도적인 역할을 해왔습니다. 디파이(Defi) 탐구. 2021년 10월,FATF(국제자금세탁방지기구))는 탈중앙화를 정의하기 위한 지침을 발표했으며,FATF(국제자금세탁방지기구))와 IOSCO(국제증권관리위원회), BIS(국제결제은행)및 FSB(금융안정위원회) 가 모두 이 주제에 대해 글을 썼습니다. 그러나 여전히 FTX 붕괴로 인해 전 세계 대부분의 규제 당국은 중앙화된 공간에 계속 집중하고 있습니다.

2023년 3월에 열린 TAC의 첫 번째 회의에서 TRM의 글로벌 정책 책임자인 레드보드 씨는 FTX 붕괴가 헤드라인과 정책 입안자들의 초점이 되어 왔다고 설명했습니다:

"....블록체인 기술의 진정한 약속은 디파이(Defi). 디파이(Defi) 는 분산 원장 기술을 사용하고 P2P 거래를 가능하게 하는 소프트웨어 프로그램 또는스마트 컨트랙트를 통해 전통적인 금융 중개자 없이 제공되는 금융 서비스입니다. 디파이(Defi) 는 현재 시스템을 괴롭히는 많은 문제로부터 자유로운 P2P 금융 서비스 생태계를 구현하고 금융 포용의 가능성을 제시합니다. P2P는 인터넷의 속도로 국경을 초월한 가치 거래 가능하게 합니다. 이것이 바로 약속입니다."

TAC 보고서는 이러한 약속과 그에 따른 과제를 놓치지 않으며, 합법적인 사용자가 안전하고 비공개적으로 거래할 수 있도록 보장하는 동시에 악의적인 행위자가 새로운 기술을 이용할 수 없도록 하는 방법에 대한 연구, 탐구, 폭넓은 논의의 토대를 마련합니다. 2023년이 중앙화된 암호화폐에 대한 글로벌 표준의 해였다면, 2024년에는 탈중앙화된 생태계를 위한 규제에 대한 보다 활발한 논의가 이루어질 것입니다.