TRM Talks: 크리스 브루머와 함께하는 정책 및 요약

6월 마지막 주, 정책 협의, 새로운 입법 패키지 및 지속적인 토론으로 바쁜 분기를 보낸 후 TRM의 정책 팀은 최신판의 다음을 개최했습니다. TRM Talks 정책 Ari Redbord 와 이사벨라 체이스가 크리스 브루머 박사와 함께했습니다, TRM Labs 특별 고문이자 조지타운대학교 법률센터의 법률 및 금융 기술 교수인 크리스 브루머 박사와 함께 전 세계 디지털 자산의 최신 규제 및 정책 동향에 대해 이야기를 나눴습니다. 이 토론에서는 앞으로 몇 달 동안 우리가 기대할 수 있는 것에 대해서도 조명했습니다.

전체 토론 내용을 보려면 동영상을 시청하세요. 주요 내용을 요약한 요약본을 아래에서 확인하세요.

유럽 연합(EU) 및 영국 정책에서 일련의 이정표가 블록버스터 분기를 장식했습니다.

정책적인 측면에서는 유럽 연합(EU) 과 영국에서 분주한 한 분기였습니다. 규제 업계에서 "슈퍼 수요일"이라고 불리는 2023년 6월 28일, 유럽연합 집행위원회는 새로운 주요 패키지를 발표했습니다. 단일 통화 패키지에는 유럽 연합(EU)의 중앙은행 디지털 화폐인 디지털 유로CBDC(중앙은행 발행 디지털화폐))에 대한 제안이 포함되어 있으며, 2023년 10월 투표를 앞두고 광범위한 논의를 거칠 것으로 보입니다. 같은 날 발표된 디지털 결제 정책 패키지에는 현행 결제 서비스 지침 (PSD2, 향후 PSD3가 될 예정)에 대한 업데이트 제안도 포함되어 있습니다. 이 패키지는 현재 디지털 결제에 영향을 미치는 가장 큰 문제 중 하나인 사기와의 전쟁을 강화하는 것을 목표로 합니다.

분기 초, 유럽 연합(EU) 은 가상자산MiCA(가상자산 규제 기본법안) )과 자금 거래 (TFR) 규정을 모두 확정했습니다. 두 법안 모두 2023년 7월에 발효될 예정입니다. 이제 이러한 규제를 실행에 옮기기 위한 노력이 시작될 것입니다. 한편, 유럽연합 집행위원회의 자금세탁방지(AML) ) 패키지에 대한 협상은 계속되고 있습니다.

영국에서도 마찬가지로 일련의 규제 관련 이정표로 분기가 마무리되었습니다. 2023년 6월, 영국의 미래 규제 프레임워크 대한 중요한 협의가 마무리되었습니다. 정부가 "규제 대응의 1단계"라고 부르는 구체적인 후속 조치가 이미 진행 중입니다. 금융 진흥 제도는 최종 확정되었으며 2023년 10월 8일에 발효될 예정입니다. 한편, 디지털 자산과 법정화폐 기반 스테이블코인을 영국 금융 서비스 규제에 포함시키는 포괄적인 법안인 금융 서비스 및 시장 법안이 통과를 눈앞에 두고 있습니다. (편집자 주: 이 법안은 2023년 6월 29일에 영국 왕실의 동의를 받았습니다.)

체이스 씨에 따르면 유럽 연합(EU) 과 영국에서 다가오는 선거가 가상자산 규제 방향이나 속도를 바꾸지는 않을 것으로 보입니다. 가상자산 규제는 선거 캠페인의 중심이 되지 않을 것으로 예상되며, 향후의 노력은 사기, 광범위한 불법 금융 및 시장 행위에 대처하는 데 집중될 것으로 보입니다.

미국 가상자산 정책의 향후 방향은 아직 결정 중이며, 법원이 핵심적인 역할을 할 것으로 보입니다.

브루머 박사는 미국의 상황은 다른 이야기라고 설명합니다. 디지털 자산에 대한 백악관의 프레임워크 이후 단속 조치가 계속되고 있지만, 분기 동안 중요한 정책적 움직임은 없었으며 미국 가상자산 전략의 방향은 여전히 불분명합니다. 그러나 디지털 자산과 그 규제는 여전히 열띤 논쟁의 대상이 되고 있으며, 모든 정부 부처와 양측이 참여하고 있습니다.

브루머 박사는 법원이 디지털 자산의 미래 방향과 규제를 결정하는 데 중추적인 역할을 할 것으로 예상되는 가운데 논쟁이 최고조에 달하고 있다고 말합니다. 현재 진행 중인 가상자산 거래소 바이낸스(Binance) 와 코인베이스(Coinbase)에 대한 SEC(미국 증권거래위원회) 소송과 같은 획기적인 사건은 광범위한 영향을 미칠 것입니다. 법원의 결정에 따라 향후 가상자산 정책의 방향이 결정되고, 암호화폐 관련 사건의 선례가 되며, 행정 기관의 향후 권한과 집행 수단이 결정될 것입니다. 그러나 이 모든 것은 시간이 걸릴 것입니다.

브라질은 디지털 결제 및 CBDC(중앙은행 발행 디지털화폐) ) 분야의 혁신을 선도하고 있습니다.

브루머 박사는 가상자산 광범위한 금융 기술 규제를 혁신하고 있는 관할권 측면에서 브라질을 주목할 만한 사례로 꼽았습니다. 브라질 중앙은행은 빠른 결제 시스템인 PIX를 기반으로 디지털 헤알화 CBDC(중앙은행 발행 디지털화폐) 를 출시하기 위한 노력을 가속화하고 있습니다.

브라질의 CBDC(중앙은행 발행 디지털화폐) 프로젝트는 PIX의 성공을 뒤따릅니다. 2020년에 출시된 이 결제 플랫폼은 코로나19 봉쇄 기간 동안 브라질 국민 절반 이상이 처음으로 온라인 뱅킹을 이용하면서 급성장했습니다. PIX는 이제 브라질에서 가장 많이 사용되는 결제 수단이 되었습니다.

브라질의 사례에서 고무적인 점은 서비스 제공, 규제 및 금융 포용을 둘러싼 국내 문제를 해결하기 위해 디지털 솔루션을 개척하기 위한 브라질의 총체적인 '정부 전체' 및 민관 접근 방식입니다. 중앙은행은 결제 및 결제 외에 다른 서비스를 제공하기 위해 다양한 민간 기업들과 협력하여 CBDC(중앙은행 발행 디지털화폐)의 잠재적 사용 사례를 모색하는 프로젝트를 진행하고 있습니다.

FATF(국제자금세탁방지기구) (FATF), 가상자산 리스크에 대한 국제적 이해 부족, 규제 미준수에 대한 강경 대응 예고

FATF(국제자금세탁방지기구))가 6월 총회를 개최한 지 며칠 후, 글로벌 자금세탁방지(AML) ) 감시 단체인 FATF(국제자금세탁방지기구) 가상자산 및 가상자산 서비스 제공업체에 대한 FATF(국제자금세탁방지기구) 기준 이행에 대한 목표 업데이트 보고서를 발표했습니다. 체이스는 이 보고서를 "냉정하게" 읽어야 한다고 말합니다.

가상자산 관련된 위험에 대한 이해가 여전히 부족하고 개별 국가의 참여도가 낮다는 것이 주요 메시지입니다. 제도를 변경한 관할권 중 약 75%는 FATF(국제자금세탁방지기구)의 요구사항을 부분적으로만 준수하거나 준수하지 않는 것으로 나타났습니다, 근본적인 자금세탁방지(AML))CFT(테러자금조달방지제도) 트래블룰(Travel Rule) 의 이행 수준은 여전히 낮은 것으로 나타났습니다.

이번 업데이트는 북한의 위협에 대한 심각한 우려를 불러일으킵니다. 이 주제는 가상자산 환경을 매핑하고 전 세계 정책 입안자에게 유용한 도구를 제공하는 TRM의 2023년 6월 불법 가상자산 생태계 보고서에도 유사하게 반영되어 있습니다. 새롭게 떠오르는 분야 디파이(Defi), P2P 및 비호스트 지갑과 관련하여 FATF(국제자금세탁방지기구) )는 "감시 및 모니터링" 접근 방식을 계속 요구하고 있으며, 필요한 조치에 대해서는 어떠한 입장도 밝히지 않고 있습니다.

FATF(국제자금세탁방지기구)의 보고서에 따르면 가상자산 활동에 대한 전면적인 금지 조치는 효과가 없는 것으로 밝혀졌습니다. 일부 국가에서는 사전 위험 평가 없이 규제 '임시방편'으로 이러한 금지 조치를 취하는 경우가 많지만, 실제로는 적용하기가 매우 어렵습니다. FATF(국제자금세탁방지기구) 대신 IMF(국제통화기구)가 주장하는 가상자산 규제에 대한 비례적, 위험 기반 접근 방식을 선호합니다.

FATF(국제자금세탁방지기구) 는 2024년 상반기에 가상자산 관할권에서 실질적으로 중요한 가상자산을 나열하고 권고안 15와 16의 이행 상황을 구체적으로 명시할 예정이며, 이는 미준수에 대해 더 엄격한 입장을 취할 수 있다는 신호입니다.

앞으로 몇 달 동안 모니터링할 주제

앞으로 주목해야 할 몇 가지 정책 주제는 다음과 같습니다:

• 유럽 연합(EU) 과 영국에서는 규제 기반이 마련되었다는 느낌이 들지만, 힘든 작업은 아직 끝나지 않았습니다. 이제 '더 어려운' 이행 작업에 초점을 맞출 것입니다. 이를 위해 올여름 말, TRM은 유럽은행감독청과 함께 다음과 같은 행사를 개최할 예정입니다. TRM Talks 를 개최하여 MiCA(가상자산 규제 기본법안) )를 실행에 옮기는 데 있어 보다 어려운 측면을 다룰 예정입니다.

• 전 세계적으로 디지털 화폐에 대한 관심이 높아지면서 디지털 화폐의 사용 사례 정의, 가상자산 블록체인 기술에 대한 이해 증진, 국경 간 상호운용성 보장 등의 과제 해결을 위한 노력이 더욱 강화될 것으로 예상됩니다. CBDC(중앙은행 발행 디지털화폐) 최신 동향에 대한 자세한 내용은 BIS(국제결제은행) 의 최신 설문조사에서 확인하실 수 있습니다.

• FATF(국제자금세탁방지기구) 가상자산 금융범죄 비준수에 대해 '강경하게' 대응할 것으로 보이는 가운데, 개별 국가가 규제 프레임워크의 미비점을 보완할 시간이 얼마 남지 않은 것으로 보입니다. 이러한 변화는 향후 12개월 동안 규제 분야에서 개별 국가의 관심을 집중시키고 개발에 박차를 가할 것으로 예상됩니다.

디파이(Defi) 는 2분기에 미국 재무부 불법 금융 위험 평가와 프랑스 AMF(프랑스 금융시장청) (ACPR) 및 AMF(프랑스 금융시장청) 관련 토론 보고서를 발표하면서 상당한 주목을 받았습니다. 향후 몇 달 동안 자금세탁방지(AML)CFT(테러자금조달방지제도) CFT) 논의는 계속될 것으로 예상되지만, 보다 광범위한 금융 규제는 시간이 더 걸릴 것으로 보입니다.

전 세계 가상자산 정책에 대한 훌륭한 토론과 여정을 마치고 한 가지 확실한 것은 분명합니다. 다음번에는 훨씬 더 많은 논의가 있을 것입니다. TRM Talks 정책.