신뢰의 문제

디지털 상공회의소, 예약 증명을 위한 모범 사례 제공

"신뢰하되 확인하라"

골드만 삭스는 최근 고객에게 "실물 비트코인, 파생상품 또는 전통적인 투자 수단을 통해" 디지털 자산의 "전체 스펙트럼"에 투자할 수 있는 기회를 제공할 것이라고 발표했다고 이 유서 깊은 은행의 신임 글로벌 디지털 자산 책임자인 메리 리치(Mary Rich)가 밝혔습니다. 골드만의 급락은 이번 달부터 금융 고문이 고객에게 비트코인 펀드에 투자할 수 있다고 발표한 모건 스탠리의 발표에 이어 나온 것입니다. 테슬라, BNY 멜론, 비자, 마스터카드, 페이팔, 하버드 대학교, 마이크로스트레티지, 씨티, 실버레이크 그룹이 가상자산 열광하는 주류에 합류한 것을 보면 알 수 있듯이 가상자산 성장하고 있습니다. 시장의 성숙도는 크고 작은 투자자, 초보자와 숙련된 투자자 모두 보안과 투명성이라는 특정 사항을 기대한다는 것을 의미합니다. 빌리 조엘의 노래처럼 "신뢰의 문제"입니다.

그렇다면 오랫동안 사이버 공격과 도난, 해킹과 사기에 시달려온 가상자산 업계는 어떻게 투자자들의 신뢰를 얻을 수 있을까요? 바로 로널드 레이건의 말처럼 "신뢰하되 검증하라"는 원칙에 따라 "보유 증명"이 그 해답이 될 수 있습니다. 보유 증명은 디지털 자산 플랫폼의 고객이 사용 중인 서비스가 실제로 비트코인이나 기타 디지털 자산을 보유하고 있는지 확인할 수 있게 해줍니다. 최근 저희는 입법 및 규제 크립토버스에서 법적 명확성의 필요성에 대한 블로그 게시물을 작성했습니다. 신뢰는 모든 정치, 사회, 경제 시스템의 구성 요소인 명확성의 양과 음의 관계입니다. 비즈니스가 번창하려면 법이 명확해야 하고 신뢰가 존재해야 합니다.

가상자산 서비스 제공자(VASP)와 기타 가상자산 비즈니스가 보유량 증명을 제공하는 기능은 고객의 신뢰를 얻고 유지하는 데 있어 강력한 도구입니다. 그러나 암호화폐 업계 전반의 혁신과 채택 속도가 우사인 볼트처럼 빨라지면서 보유 증명에 대한 명확성과 일관성이 부족합니다. 디지털 상공회의소는 이 문제를 해결하기 위해 나섰습니다. 디지털 상공회의소와 프로젝트 리더십 위원회 위원인 아르마니노의 노아 벅스턴, 캐슬 아일랜드 벤처스 및 코인 메트릭스의 닉 카터, 패트릭 사우스의 TRM Labs와 KPMG의 살바토레 테르눌로가 어제 발표했습니다: 준비금 증명: 디지털 자산 플랫폼 서비스에서 신뢰와 투명성을 높이기 위한 새로운 표준에 대한 실무자 가이드("가이드")를 발표했습니다.

상공회의소 가이드는 다음과 같이 설명합니다: 디지털 자산 시장 참여자를 위한 예치금 증명의 정의와 모범 사례에 대한 명확성이 부족해 보이는 이유는 업계의 난맥상을 제외하더라도 여러 가지가 있습니다. 디지털 자산 예치금에 대한 더 많은 보장을 원하는 고객의 요구는 더 이상 미미한 것이 아니라 명백한 흐름입니다. 고객의 요구로 인해 디지털 자산 플랫폼은 전문 서비스 회사에 이러한 요구를 해결해 달라고 요청하고 있습니다.

상공회의소 가이드는 상세한 모범 사례를 통해 필요한 명확성을 제공하며 궁극적으로 "법인이 미결제 부채를 충당하기에 충분한 디지털 자산을 보유하고 있음을 증명하는 문제를 해결"하기 위해 노력하고 있습니다. 그렇다면 준비금 증명을 위한 모범 사례는 무엇일까요?

예약 증빙은 어떻게 확인하나요?

상공회의소는 다음과 같이 말합니다:

플랫폼 준비금 증명]의 궁극적인 목적은 디지털 자산 플랫폼의 고객에게 서비스 제공자가 고객에 대한 부채와 같거나 그 이상의 디지털 자산을 소유하고 통제하고 있음을 증명하는 것입니다. 즉, 플랫폼 준비금 증명은 고객을 대신하여 보유한 자산보다 고객 부채가 적거나 같다는 것을 증명하는 것을 목표로 합니다.

그리고 가상자산 경우 그 증거는 블록체인에 있습니다. 가상자산 공개 원장의 장점은 이러한 감사가 비교적 간단하다는 것입니다. 수탁된 가상자산 대한 감사 가능성과 투명성을 제공하는 기술은 처음부터 내재되어 있었습니다. 가이드에서는 "조직은 퍼블릭 블록체인의 불변성과 기본 암호화 메커니즘을 활용하여 고객을 대신하여 중앙화된 조직이 보유한 디지털 자산의 존재 증명과 제어를 제공합니다."라고 설명합니다.

예약 증명을 위한 모범 사례

가이드에서는 가상자산 플랫폼 계정 부채와 관련된 특정 유형의 책임 또는 가이드에서가상자산 담보 청구"("CCC")라고 부르는 것에 초점을 맞추고 있습니다. 이는 일반적으로 가상자산 가상자산사업자(VASP)가 보관하는 디지털 자산에 대한 클레임을 나타내는 IOU를 고객에게 발행하는 가상자산 수탁자, 브로커 및 기타 중앙화된 서비스 사업자와 같은 비즈니스입니다. 본 가이드에서는 가상자산 플랫폼 계정 부채에 대한 예치금 증명을 "플랫폼 예치금 증명"("PoPR")이라고 부릅니다.

가이드에서 "플랫폼 예치금 증명"이라는 용어는 디지털 자산 플랫폼이 고객을 대신해 자금을 보유하고(즉, 100% 예치 또는 고객이 동의한 일부 미만), 예치 자산이 현물이며(즉, 비트코인 계정 잔액이 비트코인으로 예치), 고객의 청구가 디지털 자산으로 상환 가능한(즉, 비트코인 계정 잔액을 다른 지갑으로 체인 출금 가능) 특정 유형의 예치금을 정확하게 나타내기 위해 사용됩니다.

PoPR은 머클 트리 해시라는 데이터 구조를 사용하여 "디지털 자산 플랫폼 고객에게 계정 잔액(즉, 플랫폼상의 부채)이 PoPR에 포함되었는지 확인할 수 있는 기능을 부여"합니다.

돈은 나무에서 자라지 않는다고 누가 말했나요?

암호학과 컴퓨터 과학에서 해시 트리 또는 머클 트리는 컴퓨터 과학자 랄프 머클의 이름을 딴 것으로, 모든 리프 노드에는 데이터 블록의 암호화 해시가, 리프가 아닌 모든 노드에는 자식 노드의 암호화 해시가 레이블로 지정되는 트리입니다. 해시 트리를 사용하면 대용량 데이터 구조의 내용을 효율적이고 안전하게 검증할 수 있습니다. 해시 트리는 해시 목록과 해시 체인을 일반화한 것입니다. 리프 노드가 주어진 이진 해시 트리의 일부임을 증명하려면 트리의 리프 노드 수의 로그에 비례하는 수의 해시를 계산해야 합니다.

PoPR에서 머클 트리 해시는 "평가에 포함된 모든 계정을 머클 루트라고 하는 단일 영숫자 문자열로 '봉인'하는 역할을 하며, 이를 통해 고객은 자신의 계정이 더 큰 PoPR에 포함된 것을 보여주는 머클 루트에 적절하게 연결되는지 확인할 수 있습니다."라고 설명합니다. 여기서 설명을 중단하고 유용한 그래픽을 제공하며 자세한 설명을 위해 상공회의소의 훌륭한 가이드로 안내합니다.

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그렇다면 실제로 PoPR은 어떤 모습일까요? 상공회의소에서 예시를 제공합니다:

비트코인 전용 거래소:

가장 간단한 예로 플랫폼이 고객을 대신해 동종 자산을 100% 보관하는 비트코인 전용 거래소를 들 수 있습니다. 1) 고객이 디지털 자산 플랫폼이 관리하는 커스터디 주소로 비트코인을 전송합니다. 디지털 자산 플랫폼은 비트코인을 콜드 스토리지 주소로 스윕하여 고객이 상환 활동을 시작할 때까지 고객 비트코인을 "풀링"하고 유지합니다. 디지털 자산 플랫폼은 항상 고객 부채와 같거나 초과하는 "물리적" 비트코인을 유지합니다. PoPR은 특정 시점에 고객 디지털 자산의 적절한 보유 비율에 대한 플랫폼의 통제력을 입증하는 데 활용될 수 있습니다.

다양한 금융 상품과 서비스를 제공하는 다중 자산 플랫폼:

이것은 고객이 디지털 자산 플랫폼이 관리하는 수신 주소로 비트코인을 보내는 좀 더 복잡한 예시입니다. 디지털 자산 플랫폼은 자산을 집계하여 제3자에게 전송하여 수익을 창출하며, 이 중 일부는 플랫폼의 고객과 다시 공유될 수도 있고 그렇지 않을 수도 있습니다. PoPR은 특정 시점의 자산 보유에 대한 추가 보증을 제공한다는 점에서 일부 고객을 만족시킬 수 있지만, 오프체인 채권(제3자와의 대출 원금 반환 계약)을 테스트 및/또는 보고하기 위해 경영진, 컨설턴트 또는 CPA 감사인이 반드시 필요합니다.

그러나 아무리 간단하거나 복잡하더라도 "플랫폼 준비금 증명은 고객을 대신하여 보유하고 있는 자산보다 고객 부채가 적거나 같다는 것을 증명하는 것을 목표로 합니다."

결론

잠시 눈을 감고 머클 트리의 토끼굴로 모험을 떠나기 전의 시간을 떠올려 보세요. 이제 좀 낫죠? 머클 트리와 암호 해시의 숲 너머에는 가상자산 성장하고 번성하는 세계가 있습니다. 투명성, 책임성, 명확성, 그리고 가장 중요한 신뢰가 있는 푸른 초원이 펼쳐져 있습니다. 가상자산 채택 속도가 빨라지고, 은행과 포춘 500대 기업이 가상자산 게임에 뛰어들고, 개인이 매일 가상자산 투자하고 사용함에 따라 이러한 신뢰는 이 새로운 금융 시스템의 기반이 되고 있습니다. 보유 증명은 이러한 신뢰의 토대를 제공합니다. 머클 나무의 숲을 볼 수 있을지도 모릅니다.

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