2021년 11월 11일

TRM Talks: FATF(국제자금세탁방지기구))의 암호화폐 가이드라인: 무엇을 배웠나요?

화요일, FATF(국제자금세탁방지기구)) 가상자산 의장이 합류했습니다. TRM Talks. 주요 내용은 다음과 같습니다:

다음과 같은 경우 디파이(Defi)의 경우 기능적 소유자/운영자 테스트를 사용해야 합니다. FATF(국제자금세탁방지기구) )는 비즈니스를 설명할 때 탈중앙화라는 용어를 사용하는 것에 대해 우려하기보다는 프로젝트가 실제로 탈중앙화되어 있는지 여부에 초점을 맞추고 있습니다.
무언가가 자동화되어 있다고 해서 탈중앙화되어 있는 것은 아닙니다.
대체 불가능한 토큰이 2차 시장이 없는 이벤트의 티켓이나 모멘텀이라면 가상자산 아니지만, 가치를 거래 거래 플랫폼에서 살아 움직인다면 가상자산 될 수 있습니다.
VASP와 규제 당국은 트래블룰(Travel Rule) 이행과 관련하여 단계적 접근 방식을 허용할 수 있지만, 이러한 단계적 접근 방식은 그렇지 않은 경우보다 더 빨리 이행해야 합니다.
스테이블코인 발행자와 거버넌스(governance) ) 기관은 VASP가 될 수 있으며, 대량 채택에 따른 위험을 완화하기 위해 위험 기반 컴플라이언스를 구축해야 합니다.
다음 단계는 FATF(국제자금세탁방지기구))? 표준 이행을 위해 전 세계 규제 기관과 협력하고 있습니다.

2021년 10월 28일,FATF(국제자금세탁방지기구))는 가상자산 및 가상자산 제공업체를 위한 위험 기반 접근법 업데이트 지침 (지침 또는 최종 지침)을 발표했습니다. 이 지침은 다음과 같이 암호화폐 업계에서 가장 뜨거운 주제를 다루고 있습니다. 디파이(Defi), 대체 불가능한 토큰, 비호스팅 지갑, 스테이블코인, 트래블룰(Travel Rule) 등을 트래블룰(Travel Rule) 있습니다. FATF(국제자금세탁방지기구)의 지침에 대한 TRM의 전체 내용은 여기에서 확인하실 수 있습니다.

화요일, FATF(국제자금세탁방지기구))의 가상자산 연락그룹(VACG) 의장인 일본 금융청의 하부치 타카히데와 미국 재무부의 존 피시먼이 합류했습니다. TRM Talks 에 참여하여 지침에 대해 논의했습니다. 여기에서 녹화본을 시청하세요. 토론의 대부분은 청중의 질문으로 진행되었으며, 주요 쟁점에 대한 명확한 설명이 있었습니다. 다음은 몇 가지 주요 내용입니다:

디파이(Defi) 프로젝트는 기능적 소유자/운영자 테스트를 충족하면 VASP가 될 수 있습니다. 하지만 실제로 이것은 무엇을 의미할까요?

이 지침에서 다루는 주요 질문 중 하나는 특정 탈중앙화 금융(디파이(Defi)) 프로젝트가 정책과 절차, 거래 모니터링, 다양한 보고 요건을 포함하는 위험 기반 규정 준수 프로그램을 도입해야 하는 가상자산 서비스 제공자(VASP)에 해당하는지 여부입니다. 이 지침은 "소유자/운영자" 테스트에 따라 특정 디파이(Defi) 프로젝트가 VASP인지 여부를 판단하기 위한 "소유자/운영자" 테스트를 제시합니다. "통제력 또는 영향력을 유지하는 제작자, 소유자 및 운영자"는 프로젝트가 스스로를 탈중앙화라고 부르거나 식별하더라도 가상자산사업자(VASP) 일 수 있다는 것이 이 테스트의 요건입니다. FATF(국제자금세탁방지기구)는 새로운 "소유자/운영자" 테스트에 따라 통제력의 증거에는 프로젝트에 대한 통제권을 행사하거나 사용자와 지속적인 관계를 유지하는 것이 포함된다고 주장하고 있습니다.

테스트의 의도에 대한 질문이 있을 때 TRM Talks에서 재무부의 존 피시먼은 FATF(국제자금세탁방지기구) 프로젝트의 성격에 관계없이 법정화폐와 마찬가지로 금융 서비스를 포함하려고 시도하고 있다고 설명했습니다.

"업계를 살펴본 결과 다음과 같은 용어를 사용하는 사람들이 꽤 많다는 인상을 받았습니다. 디파이(Defi) 또는 탈중앙화자율조직(DAO) ), DAP와 같은 용어를 기술적 정확성보다는 마케팅적인 이유로 사용하는 경우가 많았습니다. 즉, 어떤 식으로든 어느 정도 탈중앙화되어 있다는 의미일 수 있습니다. 하지만 해당 금융 서비스를 제공하는 누군가가 있습니다. 아무도 운영하지 않는다는 점에서 진정한 의미의 탈중앙화라고 할 수 없습니다."

피시먼은 "그래서 우리가 하려는 것은 서비스 제공자로 자격을 갖춘 당사자가 있다면, 다소 모호하고 경우에 따라서는 완전히 정확하지 않은 마케팅 용어의 사용과 관계없이 다른 가상자산 서비스 제공자와 마찬가지로 해당 당사자에 대한 규제가 있어야 한다는 것이었습니다."라고 설명했습니다.

스테이블코인 발행자 및 거버넌스(governance) ) 기관은 VASP가 될 수 있습니다.

이 지침은 스테이블 코인이 전체 또는 일부가 안정 자산으로 뒷받침되는 경우 동일한 자금세탁 및 테러자금조달 위험을 공유하며, 이러한 자산의 시장이 성장함에 따라 점점 더 취약해진다고 설명합니다. FATF(국제자금세탁방지기구) )는 "중앙 개발자 또는 거버넌스(governance) 기구"가 관리 규칙을 수립하고 기본적인 관리 기능을 수행하는 경우, FATF(국제자금세탁방지기구))가 정의하는 가상자산사업자(VASP))에 해당할 가능성이 높습니다. 관리 기관이 없더라도 스테이블코인 프로젝트에 " 스테이블코인 개발과 출시를 주도하는" 당사자가 있다면, 해당 당사자도 가상자산사업자(VASP) 의 기능을 수행할 수 있습니다. 마지막으로, "하나 이상의 당사자가 소위 스테이블코인 계약 구조에 대한 의사 결정 권한을 가지고 있다면, 해당 당사자는 VASP일 가능성이 높습니다." FATF(국제자금세탁방지기구) VACG 공동의장인 일본JFSA(일본 금융청) 하부치 타카히데는 이에 대한 논리를 다음과 같이 설명했습니다. TRM Talks에서 " 스테이블코인 거버넌스(governance) ) 기구가 자금세탁 및 테러자금조달 위험을 완화하는 데 중요한 역할을 한다"고 말했습니다. Mr. 피시먼은 FATF(국제자금세탁방지기구) 스테이블코인을 다른 가상자산처럼 취급하는 것에 대해 "우리가 위험성에 대해 생각한 것은 스테이블코인이 특정 종류의 활동에 대량 채택될 가능성이 더 높다는 것이다,따라서 FATF(국제자금세탁방지기구) 스테이블코인의 대량 채택과 함께 자금세탁방지(AML) 를 기본 인프라로 보장하고자 합니다."라고 설명했습니다.

만약 디파이(Defi) 프로젝트에 소유자/운영자가 있고 시간이 지남에 따라 프로젝트가 더욱 탈중앙화된다면 어떻게 될까요?

토크 중 여러 가지 질문이 있었습니다. 디파이(Defi) 프로젝트에 대한 질문이 많았는데, 소유자/운영자로 시작하지만 궁극적으로 더 완전한 탈중앙화 프로젝트로 발전하는 것에 대한 질문이었습니다. 피시먼은 "보안과 위험 완화는 처음부터 이러한 프로젝트에 내장되어야 한다"고 설명했습니다. 그러면서 그는 "소프트웨어 개발만 한다면 가상자산사업자(VASP)가 아니라고 명확히 했습니다. 지침은 명확합니다."라고 말하면서도 "시장에 출시할 제품을 설계하는 경우 처음부터 불법 금융 위험 관리를 구축해야 합니다. 나중에 하는 것은 훨씬 더 어렵습니다." 한 가지 시사점은 소유자/운영자 테스트는 사례별로 수행해야 한다는 것입니다.

"누군가는 분명히 그것을 디자인하고 개발하여 시장에 출시할 준비를 하고 있습니다. 그리고 누군가는 최종적으로 어떤 제품이 되어야 하는지에 대한 의도를 가지고 있습니다. 개발자뿐만 아니라 기업가들도 참여하고 있습니다. 언제 탈중앙화될 것이라고 말씀하셨는지 궁금합니다. 앞으로 누군가 소유자 운영자 테스트를 통과할 가능성이 꽤 높은 것 같습니다."

또한 피시먼은 진정한 의미의 탈중앙화 프로젝트와 단순히 자동화된 프로젝트를 구분하면서 탈중앙화라는 말이 항상 탈중앙화를 의미하지는 않는다고 설명합니다."많은 경우, 탈중앙화라는 말이 실제로는 탈중앙화를 의미하지 않는 것 같습니다. 단지 자동화된 것을 의미할 뿐입니다. 제가 ATM 가면 돈을 주는 것은 기계이지만 여전히 은행입니다. 따라서 여러분이 통제하는 시스템을 가지고 계속 통제하지만 그 프로세스를 자동화한다면 그것은 탈중앙화된 것이 아닙니다. 단지 자동화된 것일 뿐입니다. 많은 사람들이 제가 디파이를 출시했을 때 디파이(Defi) 소프트웨어가 자체적으로 실행되기 때문입니다. 그렇다고 해서 이러한 제어를 충족한다고 해서 탈중앙화라고 할 수는 없습니다."

수집 가능한 NFT 중에는 가상자산 (VA)인 것도 있고 그렇지 않은 것도 있습니다.

지침은 NFT 수집품은 일반적으로 VA로 간주되지 않는다는 점을 명확히 하면서도 일부 NFT는 "실제로 결제 또는 투자 목적으로 사용되는 경우" VA가 될 수 있다고 설명합니다. 이 지침은 어느 정도 명확성을 제공하지만, 현재 사용 사례에서 많은 NFT가 거래가 가능하고 2차 시장(예: NBA 탑 샷)이 있으며 야구 카드나 실제 예술 작품과 유사하기 때문에 의문이 남습니다. 수집가들이 NFT에 투자할 때는 대부분 가치가 상승하여 거래하거나 판매할 수 있기를 바라며 투자하는 경우가 많습니다. 그렇다면 NFT는 언제 VA가 될까요?

On TRM Talks에서 피시먼 씨는 이 질문에 대한 답변으로, 2차 시장이나 가치 거래 기능이 없는 이벤트의 티켓이나 모멘토로 발행되는 경우가 있을 수 있다고 예시를 들어 설명했습니다. 이는 가상자산이 아닙니다. 하지만 피시먼은 계속했습니다:

"반면에 제가 100,000개의 대체 불가능한 토큰을 생성한다고 가정해봅시다. 이들은 서로 동일하거나 달러 지폐에 일련 번호가 있는 것처럼 약간만 다를 수 있습니다. 그래서 10만 개를 생성하고 시장에 출시합니다. 그리고 사람들이 이를 상품과 서비스로 교환할 수 있는 거래 플랫폼을 구축했습니다. 이는 분명히 결제 수단으로 기능하고 있으며, 그런 식으로 다뤄져야 합니다."

NFT의 잠재적 불법 금융 위험에 대한 질문에 피시먼은 FATF(국제자금세탁방지기구) "가치가 있는 모든 자산은 범죄자들이 악용할 수 있다"며 특별한 위험을 보지 않는다고 설명했습니다.

트래블룰(Travel Rule) 시행에 대한 단계적 접근 방식에 대한 지침의 의미는 무엇인가요?

지침의 섹션 200에서는 규제 당국이 VASP가 거래 상대방 간에 특정 데이터를 공유하도록 요구하는 트래블룰(Travel Rule) 의 이행을 요구하는 데 있어 "단계적 접근"을 허용할 수 있음을 시사하며, 이는 VASP가 완전히 준수하는 데 시간이 더 필요할 수 있음을 인정하는 것입니다. 이 조항에 대한 질문에 일본JFSA(일본 금융청))의 하부치 타카히데(Habuchi Takahide) FATF(국제자금세탁방지기구) VACG 공동의장은 다음과 같이 설명했습니다, " 트래블룰(Travel Rule) ) 이행은 FATF(국제자금세탁방지기구))의 가상자산 업무의 최우선 과제 중 하나"라며 "단계적 접근은 완전한 이행을 조기에 달성할 수 있는 범위 내에서만 허용된다"고 답했습니다.

업데이트된 지침이 완료된 FATF(국제자금세탁방지기구))의 VACG의 다음 단계는 무엇인가요?

지난 1년 동안 FATF(국제자금세탁방지기구))의 VACG는 업데이트된 지침의 초안을 작성하고 6개월 동안 민간 부문과 협의하여 지침을 최종 확정했습니다. 지침이 완성되었으니 이제 다음 단계는 무엇일까요? 하부치 씨에 따르면 VACG는 (1) 전 세계적으로 기준이 이행되도록 노력하고, (2) 새로운 위험에 주의를 기울이며 가상자산 시장을 지속적으로 모니터링하며, (3) 공공 민간 파트너십을 지속적으로 장려하는 데 주력할 것이라고 합니다.

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