Recapitulación: Mesa redonda trimestral sobre criptopolítica, primer trimestre de 2025

La semana pasada, los expertos en política de TRM - Ari RedbordAngela Ang e Isabella Chase- se reunieron para reflexionar sobre el frenético comienzo de 2025 para el ecosistema de las criptomonedas.

Siga leyendo para ver un resumen de su debate, que abarca desde el cambio de rumbo de la criptopolítica estadounidense hasta la aplicación de la MiCA y el pirateo de Bybit por parte de Corea del Norte por valor de 1.500 millones de dólares, o vea la grabación completa a continuación. 

Estados Unidos: Un nuevo panorama para la criptopolítica

El equipo coincidió unánimemente en que Estados Unidos había sido, con diferencia, el país en el que se habían adoptado más medidas en materia de criptomonedas en 2025. Tras la toma de posesión de la administración Trump, se emitió rápidamente una orden ejecutiva que esbozaba un nuevo enfoque para la adopción de stablecoin, la colaboración reguladora y la prohibición de las monedas digitales de bancos centrales (CBDC). La administración ha hecho hincapié en un esfuerzo más coordinado entre los reguladores financieros -incluidos la SEC, la CFTC, DOJ y el Tesoro- para elaborar un marco político cohesivo de activos digitales. 

Los aspectos más destacados incluyen la expectativa de una nueva legislación que exija el pleno respaldo de las reservas, auditorías periódicas y una mayor protección de los consumidores de stablecoins, junto con la posibilidad de una reserva nacional de Bitcoin, lo que ha estimulado conversaciones más amplias sobre el papel de EE.UU. en la criptoeconomía mundial. La nueva administración también se ha centrado en las medidas enérgicas contra las finanzas ilícitas, en particular contra los cárteles, las redes chinas de blanqueo de dinero y la delincuencia transfronteriza que utiliza criptomonedas, junto con un cambio en la estrategia de aplicación de la SEC y la CFTC, dando prioridad al fraude y las estafas sobre los debates de clasificación de activos.

APAC: Equilibrio entre innovación y regulación

En APAC, los reguladores siguen de cerca la evolución en EE.UU. y se centran en mantener entornos normativos competitivos pero sólidos. 

En los últimos meses hemos sido testigos de varias iniciativas de innovación en toda la región. Por ejemplo:

• Hong Kong lanzó una nueva hoja de ruta ASPIRe, cuyo objetivo es posicionar a la ciudad como un centro mundial de criptomonedas mediante la introducción de regulaciones de custodia, marcos de negociación OTC y ofertas ampliadas de tokens para inversores profesionales. 
• Corea del Sur anunció una relajación gradual de las restricciones al comercio institucional de criptomonedas, que permitirá a más de 3.500 empresas participar en transacciones de activos digitales a finales de 2025. 
• En Japón, los informes sugieren que los reguladores podrían clasificar las criptomonedas como valores, allanando potencialmente el camino para los ETF de Bitcoin al contado.

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Europa y las sanciones: La evolución del panorama de la aplicación

En Europa, la atención sigue centrada en la aplicación de la MiCA y el cumplimiento de las sanciones. 

La MiCA, que entró oficialmente en vigor el 31 de diciembre de 2024, está siendo objeto de continuas mejoras, en particular en lo que respecta al cumplimiento de stablecoin y la concesión de licencias para CASP (proveedores de servicios de criptoactivos). Además, el decimosexto paquete de sanciones de la UE contra Rusia introdujo por primera vez direcciones de monederos de criptomonedas designadas, lo que indica mecanismos de aplicación más estrictos. La Ley de Resiliencia Operativa Digital (DORA) también ha ganado importancia, especialmente a la luz de los recientes hackeos de criptointercambios de alto perfil, lo que refuerza la necesidad de mejorar las normas de ciberseguridad.

Endurecimiento de las defensas contra los piratas informáticos y la inteligencia artificial

Al margen de la política, quizá el acontecimiento más importante del trimestre haya sido el ataque de Corea del Norte a la bolsa de criptomonedas Bybit, que batió el récord de 1.500 millones de dólares. 

En un solo ataque, Corea del Norte más que duplicó su botín total de robos de criptomonedas en 2024. TRM Labs identificó más de 200 millones de dólares movidos en 48 horas, lo que pone de manifiesto la creciente liquidez y eficiencia de las redes de blanqueo de capitales. Las autoridades están evaluando ahora si los mandatos de almacenamiento de monederos fríos siguen siendo eficaces o si se necesitan políticas de seguridad más neutrales desde el punto de vista tecnológico. 

También estamos viendo un aumento en el uso de la IA por parte de los malos actores -a menudo en combinación con criptomonedas- para acelerar la velocidad y la escala de su actividad ilícita. El reciente informe deTRM Labs sobre la delincuencia basada en IA pone de relieve la creciente sofisticación del fraude basado en IA, desde el robo de identidad mejorado con deepfake hasta el uso de estafas de phishing generadas por IA dirigidas a instituciones financieras. También se está aprovechando la IA para automatizar los procesos de blanqueo de capitales, lo que permite a los actores ilícitos ofuscar rápidamente los fondos robados a una escala sin precedentes. 

Para combatir eficazmente estas amenazas en constante evolución, es fundamental que las fuerzas de seguridad, los reguladores, las entidades financieras y los equipos de cumplimiento de la normativa dominen la IA.

De cara al futuro

De cara al futuro, el ritmo de la evolución de las criptopolíticas en el segundo trimestre será tan intenso como el del trimestre anterior. En particular, Ari anticipa informes de 30-60-90 días de los reguladores estadounidenses, que proporcionarán una visión más clara de las prioridades políticas y de aplicación. Es probable que los responsables políticos de todo el mundo estudien con detenimiento estos informes, a medida que consideren sus propias posturas en materia de criptografía.

Con mucho que debatir, el equipo espera reunirse con la comunidad de activos digitales en el Foro Punto Cero de Zúrich en mayo para mantener interesantes conversaciones.

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