Recapitulación: Mesa redonda trimestral sobre criptopolítica, tercer trimestre de 2024

La semana pasada, el equipo de expertos políticos de TRM-Ari RedbordIsabella Chase y Angela Ang, se sentarona examinar el estado actual de la regulación mundial de las criptomonedas, las tendencias del sector y los riesgos emergentes. En Europa, Oriente Medio, Reino Unido, Estados Unidos, Australia y Asia, exploraron cómo las jurisdicciones se están adaptando a las nuevas normas contra el blanqueo de capitales (AML), implementando marcos regulatorios como MiCA en Europa y fortaleciendo las asociaciones de intercambio de información.

Siga leyendo para obtener un resumen de su debate -incluido el análisis del impacto de las elecciones mundiales en la criptopolítica, los matices de los marcos de AML y el aumento de la atención de las fuerzas de seguridad en los cajeros automáticos de criptomonedas- o vea la grabación completa a continuación. 

Revisión de la política global por regiones

APAC

Angela inició la conversación con una serie de reformas en materia de lucha contra el blanqueo de capitales y evaluaciones nacionales del riesgo de blanqueo de capitales en Singapur y Australia, señalando que ambas jurisdicciones están trabajando para mejorar el cumplimiento en previsión del GAFI evaluaciones. Por ejemplo, Australia pretende aplicar la norma GAFI sobre viajes antes de marzo de 2026.

Para comprender las evaluaciones de riesgos, Angela explicó la importancia de fijarse no sólo en los titulares, sino en los matices. Aunque ambas evaluaciones de riesgo destacaron el riesgo que plantea el sector de las criptomonedas, también señalaron que este riesgo había crecido como consecuencia natural de la adopción general de las criptomonedas. Además, la magnitud del riesgo todavía no es comparable a la de las finanzas tradicionales, y Singapur señaló que el sector bancario sigue siendo el que plantea el mayor riesgo de blanqueo de capitales para el país.

Angela también habló de la aplicación de la normativa en toda la región. En Corea, entró en vigor la Ley de Protección de los Usuarios de Activos Virtuales. Hong Kong avanzó en la regulación de las stablecoins, y Singapur puso en marcha su tramo final de medidas de protección de los inversores, así como directrices mejoradas para la concesión de licencias.

Por último, en Asia también se observó un mayor apoyo a la innovación. El conglomerado japonés Sony lanzó su blockchain Soneium en medio de un tono más favorable a la innovación por parte de legisladores y reguladores, mientras que Tailandia ha puesto en marcha un sandbox regulador de activos digitales.

Reino Unido y UE

A continuación, Isabella habló de la aplicación de la primera mitad de MiCA (Markets in Crypto Assets Regulation) el 1 de julio. Señaló la confusión inicial en torno a la concesión de licencias y el cumplimiento debido a las diferentes definiciones entre MiCA y la Directiva de Servicios de Pago en cuanto a la naturaleza de los "fondos". Sigue habiendo confusión sobre si los emisores de stablecoin necesitan tanto una autorización MiCA como una licencia IME.

"Estamos viendo cómo Europa toma la delantera en términos de regulación clara, pero sigue habiendo baches, en particular en torno a cómo los intercambios deben garantizar que los emisores de stablecoin tengan la licencia necesaria", dijo Isabella. "La fecha límite de MiCA de diciembre para los intercambios presionará aún más a la industria".

También se refirió a la aplicación de la norma sobre viajes, destacando las orientaciones finales de la ABE, que ofrecen a las empresas un amplio margen de tiempo para prepararse, en claro contraste con el plazo más breve concedido por el Reino Unido entre la publicación de las orientaciones y la entrada en vigor de la norma. El 1 de septiembre finalizó el periodo de gracia del Reino Unido para la Travel Rule, y ahora las empresas deben garantizar el cumplimiento efectivo de la norma. 

US

Por último, Ari proporcionó información sobre la actividad reguladora impulsada por la aplicación de la ley en EE.UU., en particular, la agresiva persecución de la SEC a los intercambios, y la acusación DOJcontra los líderes de Hamás, que hacía referencia al uso de criptomonedas en la financiación del terrorismo. También analizó las implicaciones de la aprobación de la legislación sobre stablecoin en el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes, y su enfoque en los requisitos de reservas y mantenimiento de registros similares a los de MiCA.

"Estamos viendo que EE.UU. sigue lidiando con 'quién regulará', en lugar de centrarse en cómo regular", dijo Ari. "La aplicación sigue siendo la herramienta principal, como vimos con el acuerdo récord de 4.470 millones de dólares de la SEC con Terraform Labs".

Temas emergentes e iniciativas del sector

Ari, Isabella y Angela señalaron varias tendencias emergentes clave e iniciativas público-privadas que están configurando actualmente el panorama de la criptopolítica y que los reguladores, las empresas y las fuerzas de seguridad deben tener en cuenta.

Stablecoins

Las stablecoins están siendo objeto de una mayor regulación en todo el mundo: MiCA en la UE, legislación centrada en las stablecoins en EE.UU. y un nuevo régimen regulador en los EAU.

Isabella explicó: "Las stablecoins son objeto de atención en todo el mundo. Europa se centra en la regulación, pero cuestiones como la evasión de sanciones mediante criptomonedas en Rusia y otras regiones complican este panorama normativo. La exigencia de los EAU de stablecoins respaldadas por Dirham es otro paso adelante en la claridad regulatoria."

Cajeros criptográficos

Los cajeros automáticos de criptomonedas se identificaron como un área de riesgo creciente tanto en Australia como en Alemania. Un informe reciente de TRM destacó que la actividad ilícita a través de cajeros automáticos es aproximadamente el doble que la del ecosistema de criptomonedas en general. 

Angela señaló que Australia se había convertido en el tercer mercado mundial de cajeros automáticos de criptomonedas, impulsado en parte por la entrada de varios operadores de cajeros norteamericanos. No es de extrañar, por tanto, que los cajeros automáticos se identificaran como una "vulnerabilidad emergente" en la evaluación nacional del riesgo de blanqueo de capitales, especialmente a la luz del riesgo adicional al que se enfrentaban por el uso de dinero en efectivo. 

En Alemania, la BKA emprendió una importante acción represiva contra los operadores de cajeros automáticos ilegales que operaban en el país. Se incautaron de 13 máquinas y de casi 250.000 euros. Las autoridades del Reino Unido tuvieron un éxito similar este trimestre, realizando su primera acusación con éxito contra el operador de un cajero automático ilegal de criptomonedas. 

Intercambio de información

A continuación, Ari señaló la importancia de una estrecha colaboración entre los sectores público y privado para crear sistemas financieros más sólidos y seguros, principio que subraya los esfuerzos de TRM en torno a la nueva Unidad de Delitos Financieros (FCU) del T3. Esta iniciativa -una colaboración entre TRM, Tethery Tron- seintrodujo para mejorar el intercambio de información entre el sector privado, trabajando estrechamente con las fuerzas de seguridad para interceptar el producto de las transacciones ilícitas.

En los pocos meses transcurridos desde su puesta en marcha, la T3 FCU ya ha mostrado resultados significativos, habiendo recuperado millones de criptofondos obtenidos ilícitamente.

"El T3 es un gran ejemplo de intercambio de información para combatir la criptoactividad ilícita", explicó Ari. "Ya estamos viendo un éxito tremendo, y será aún más crucial a medida que las regulaciones se endurezcan a nivel mundial".

Elecciones

Por último, el panel abordó brevemente un tema que será de interés primordial para los ciudadanos y empresas estadounidenses y de la UE a medida que nos adentremos en los últimos meses del año: el impacto de las elecciones en todo el mundo sobre la criptopolítica.

"Es probable que las elecciones presidenciales estadounidenses de 2024 configuren el panorama normativo de forma significativa. Las criptomonedas podrían convertirse en un tema clave, con el interés de ambos partidos, aunque todavía no hemos visto grandes propuestas políticas por parte de los candidatos", afirma Ari. Isabella añadió: "En Europa, ahora estamos viendo las consecuencias de las remodelaciones gubernamentales posteriores a las elecciones, que pueden afectar a la velocidad de la próxima fase de la criptopolítica."

Mirando al futuro: Colaboración y cumplimiento

El equipo de política de TRM completó la conversación haciendo hincapié en la importancia de la colaboración continua entre los reguladores y el sector privado, especialmente a medida que más jurisdicciones avanzan hacia la aplicación de normas de cumplimiento más estrictas para las criptomonedas. El panorama normativo mundial está evolucionando rápidamente, y las organizaciones deben adaptarse para mantenerse al día con los cambios.

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