GAFI da un gran golpe

En el primer fin de semana del torneo de baloncesto de la NCAA, también conocido como March Madness, el Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI), las Naciones Unidas para la lucha contra el blanqueo de capitales, dio un gran golpe. GAFI publicó una consulta pública para su Proyecto de Directrices actualizadas sobre un "Enfoque basado en el riesgo para activos virtuales y Proveedores de Servicios de Activos activos virtuales (VASPs)". Esencialmente, GAFI proporcionó una versión de línea roja de su guía de criptomoneda de junio de 2019 a la luz de los cambios casi diarios en la tecnología, la innovación y la adopción en todo el criptoverso. Como cualquier gran programa, está claro que GAFI no estaba a punto de ceder el paisaje a advenedizos como billeteras no alojadas, finanzas descentralizadasDeFi) y tokens no fungibles (NFT) sin una respuesta.

Las recomendaciones GAFI son mucho más que recomendaciones: se convertirán rápidamente en el evangelio normativo en todo el mundo. Y las recomendaciones de la guía actualizada cambian las reglas del juego. Mientras la industria de las criptomonedas prepara su batidora para responder a la fecha límite del 20 de abril de 2021 para recibir comentarios de GAFI GAFI, veamos qué dice este borrador y qué significa para el criptoverso.

¿Por qué es importante GAFI ?

En primer lugar, las Unidades de Inteligencia Financiera (UIF), como la Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) de Estados Unidos, de todo el mundo, buscan en GAFI FI orientación para aplicar regímenes contra el blanqueo de capitales. La FinCEN describe las recomendaciones GAFI GAFI como "el conjunto completo de medidas que los países deben aplicar en el marco de sus sistemas de justicia penal y de regulación, así como las medidas preventivas que deben adoptar las instituciones financieras y otras empresas y profesiones".

En segundo lugar, si los miembros GAFI GAFI no cumplen con las recomendaciones GAFI GAFI existen consecuencias significativas que pueden incluir desde una carta de advertencia hasta una suspensión o despido. Las recomendaciones GAFI GAFI son mucho más que eso. Las recomendaciones GAFI GAFI se tienen en cuenta y se aplican. Estas recomendaciones son, en última instancia, el marco normativo que los reguladores mundiales deben aplicar y la infraestructura de cumplimiento que las empresas mundiales deben construir. Así que, mientras pasamos nuestros próximos fines de semana consumiendo horas de saltos y tiros cruzados, triples y tiros libres, las 99 páginas de directrices actualizadas de GAFI podrían ser el mayor tiro de todos.

¿Qué es un proveedor de servicios de activos virtuales?

A estas alturas todos conocemos la definición de Proveedor de Servicios de Activos Virtuales (VASP). Un VASP es una criptoempresa que lleva a cabo cualquiera de las siguientes actividades:

1. Intercambio entre activos virtuales y monedas fiduciarias;
2. Intercambio entre una o varias formas de activos virtuales;
3. Transferencia de activos virtuales;
4. Custodia y/o administración de activos virtuales activos virtuales o instrumentos que permitan el control de activos virtuales; y
5. Participación y prestación de servicios financieros relacionados con la oferta y/o venta de un activo virtual por parte de un emisor.

La definición de GAFI de un VASP es quizás la definición más crítica en el criptoverso - si se espera o no que su cripto negocio implemente un costoso programa de cumplimiento basado en el riesgo puede depender de esta definición. Gran parte de la parte "revisada" de la guía revisada se encuentra en la sección de definición de VASP. De hecho, hay unas 12 páginas en rojo dedicadas al tema.

GAFI tampoco se limita a jugar a la defensiva con su definición de VASP. La guía actualizada aborda de forma agresiva una serie de las cuestiones más candentes de cripto Twitter. Quizás ninguna más candente que las preguntas en torno DeFi.

GAFI regula DeFi

Este es el titular GAFI está dispuesta a recomendar una normativa para determinadas plataformas DeFi , etiquetándolas como VASP y exigiendo toda la diligencia debida reforzada, KYC y supervisión de transacciones que conlleva esa distinción.

En lugar de referirse a DeFi en las orientaciones actualizadas, GAFI va más allá y habla de aplicaciones descentralizadas o distribuidas (DApps). Las DApps pueden utilizarse para cualquier número de propósitos, incluidos los juegos de azar y las apuestas. DeFi es simplemente el caso de uso para llevar los servicios financieros a las criptomonedas. Con DeFi, puedes hacer la mayoría de las cosas que hacen los bancos - ganar intereses, pedir prestado, prestar, comprar seguros, negociar derivados, negociar activos y más - pero es más rápido y no requiere papeleo o una tercera parte. Como ocurre con las criptomonedas en general, DeFi es global, de igual a igual (es decir, directamente entre dos personas, no a través de un sistema centralizado), seudónimo y abierto a todos. En resumen, las directrices del GAFI recomiendan regular muchos protocolos DeFi como VASPs. GAFI lo aclara:

Una DApp en sí misma (es decir, el programa de software) no es una VASP con arreglo a las normas GAFI , ya que éstas no se aplican al software o la tecnología subyacentes. Sin embargo, las entidades implicadas en el DApp pueden ser VASP según la definición GAFI . Por ejemplo, es probable que el propietario/operador/es de la DApp entren en la definición de una VASP, ya que están llevando a cabo el intercambio o la transferencia deactivos virtuales] como un negocio en nombre de un cliente. Es probable que el propietario/operador sea un VASP, incluso si otras partes desempeñan un papel en el servicio o partes del proceso están automatizadas. Del mismo modo, una persona que lleva a cabo el desarrollo empresarial para una DApp puede ser una VASP cuando se involucra como empresa en la facilitación o realización de las actividades anteriormente descritas en nombre de otra persona física o jurídica. La descentralización de cualquier elemento individual de las operaciones no elimina la cobertura VASP si los elementos de cualquier parte de la definición VASP permanecen en su lugar.

Entonces, ¿qué convierte a una entidad "involucrada" con una DApp en un VASP? GAFI establece varios factores que equivalen a "implicación", "como la creación y lanzamiento de un activo, el establecimiento de parámetros, la posesión de una "llave" administrativa o el cobro de comisiones". GAFI continúa, ". . . una parte que dirige la creación y el desarrollo del software o plataforma y lo lanza para que ellos proporcionen servicios financieros con fines de lucro probablemente califica como un VASP". Por lo tanto, si una entidad está involucrada en la DApp, ya sea "creando y lanzando un activo, estableciendo parámetros [en el protocolo], manteniendo una "clave" administrativa o cobrando comisiones", entonces es probable que sea una VASP.

Pero GAFI va más allá con este mate a DeFi:

El uso de un proceso automatizado como un smart contract para llevar a cabo funciones VASP no exime a la parte controladora de la responsabilidad de las obligaciones VASP. A efectos de determinar la condición de VASP, poner en marcha una infraestructura autopropulsada para ofrecer servicios VASP es lo mismo que ofrecerlos, y del mismo modo encargar a otros la construcción de los elementos de una infraestructura, es lo mismo que construirlos.

En otras palabras, GAFI está diciendo que si una entidad publica software que facilita la actividad financiera regulada -transferencia, intercambio, custodia y administración, emisión, etc.- es una VASP si obtiene beneficios directa o indirectamente de ese software. ¿Significa esto que si una entidad publica un protocolo DeFi totalmente descentralizado -sin clave administrativa, sin cobro de comisiones- pero la entidad, como cualquier negocio, obtiene beneficios, entonces esa entidad es VASP? No hay tiro libre de GAFI para DeFi.

Fuera CBDC, dentro Stablecoins

Mientras los bancos centrales de todo el mundo se apresuran a emitir monedas digitales de bancos centrales (CBDC), GAFI deja claro que no considera que las CBDC sean activos virtuales, sino que las trata como monedas fiduciarias emitidas por bancos centrales. Las stablecoins, sin embargo, cumplen la prueba. Las directrices explican que "las denominadas stablecoins pretenden superar los problemas de volatilidad de precios asociados a losactivos virtuales manteniendo un valor estable en relación con algún activo o activos de referencia. Comparten muchos de los mismos riesgos potenciales de BC/FT que algunosactivos virtuales], debido a su potencial para el anonimato, alcance global y uso para ocultar fondos ilícitos". Entonces, ¿cómo decide GAFI si un nuevo token es o no un "activo virtual"? La guía actualizada proporciona algunas ideas ilustradas en el siguiente diagrama de flujo.

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Las stablecoins no sólo son un activo virtual, sino que, según GAFI, las entidades que participen en cualquier acuerdo denominado stablecoin tendrán obligaciones en materia de PBC/FT" y estarán reguladas como VASP. El GAFI explica que los órganos de gobierno de las stablecoin que se limitan a gestionar la función de estabilización, integrar la stablecoin en plataformas de telecomunicaciones, o lucrarse directa o indirectamente, son VASP.

¿Qué opina GAFI de Cryptokitties?

Entonces, ¿qué piensa GAFI de NBA Top Shot, Cryptokitties y un Beeple digital de 69 millones de dólares? Bueno, no estoy del todo seguro de lo que piensa GAFI GAFI sobre la explosión de la NFT, pero la guía actualizada proporciona algunas pistas. En primer lugar, GAFI aclara que "no pretende captar los tipos de artículos de circuito cerrado que no son transferibles, intercambiables ni fungibles", como "las millas aéreas, los premios de tarjetas de crédito o recompensas o puntos de programas de fidelización similares que una persona no puede vender en un mercado secundario fuera del sistema de circuito cerrado".

GAFI, siempre tecnológicamente neutral, deja claro que su preocupación son las empresas que actúan como VASP:

La flexibilidad es especialmente relevante en el contexto de las actividades de [activos virtuales virtuales] y [activos virtuales], que implican una gama de productos y servicios en un espacio en rápida evolución. Algunos artículos -o fichas- que a primera vista no parecen constituiractivos virtualesactivos virtuales] pueden de hecho seractivos virtuales] que permiten la transferencia o el intercambio de valor o facilitan el BC/FT. También existen mercados secundarios, tanto en el sector de los valores como en el de las materias primas, de "bienes y servicios" fungibles y transferibles. Por ejemplo, los usuarios pueden desarrollar y adquirir determinados artículos virtuales que actúan como depósito de valor y que, de hecho, acumulan valor o valen y que pueden venderse por su valor en el espacio de los activos virtuales.

Aunque la GAFI no parece dispuesta a regular la tecnología, sí está dispuesta a regular cualquier entidad que desempeñe funciones similares a las de las VASP, incluidas las empresas que emiten, venden y/o custodian activos virtuales en relación con la venta o emisión de NFT. En otras palabras, no todas las NFT son VASP, pero si usted vende NFT convertibles o que pueden venderse en un mercado secundario, entonces, según las directrices actualizadas, usted es una VASP.

GAFI entra en la batalla de los monederos no alojados

Para tratar la cuestión de los monederos no alojados o autoalojados, o lo que GAFI denomina "transacciones entre iguales (P2P)", GAFI proporciona orientación adicional.

Aunque GAFI afirma que "las transacciones P2P no están explícitamente sujetas a las obligaciones en materia de PBC/FT", ya que GAFI normalmente regula a los intermediarios, "si las transacciones P2P adquieren una tracción generalizada y generalizada y se utilizan fácilmente como medio de pago o de inversión sin una VASP. . . [esto] podría aumentar y posiblemente conducir a vulnerabilidades sistémicas de LA/FT en algunas jurisdicciones".

La guía actualizada advierte que los cripto-negocios "deben considerar si cualquieractivos virtuales] o producto que planeen lanzar, o con el que operen, permitirá transacciones P2P y, en caso afirmativo, cómo deben mitigarse los riesgos de LA/FT. Los riesgos de BC/FT son más difíciles de abordar y mitigar una vez lanzados los productos, por lo que deberían abordarse en la fase de diseño o desarrollo. Del mismo modo, los proveedores de servicios de valor añadido y otras entidades obligadas deben considerar en qué medida sus clientes pueden participar o están involucrados en actividades P2P. Los países también deben considerar cómo los riesgos de LA/FT de las transacciones P2P para algunas VAs pueden mitigarse a través de, por ejemplo, Analítica de blockchain, que puede proporcionar una mayor visibilidad sobre las transacciones P2P."

GAFI recomienda incluir medidas de mitigación de riesgos:

• exigir la presentación del equivalente en criptomonedas de los informes sobre transacciones de divisas (CTR);
• denegación de licencias a los proveedores de servicios de valor añadido si permiten transacciones hacia y desde monederos no alojados;
• imponer requisitos adicionales de mantenimiento de registros y diligencia debida a los proveedores de servicios de valor añadido que permitan transacciones hacia o desde monederos no alojados;
• Otras medidas incluyen la publicación de orientaciones públicas sobre las transacciones entre iguales y la formación de los reguladores y las fuerzas de seguridad sobre los riesgos.

Que no te llamen por viajar

Las directrices actualizadas revisan la "Regla del viaje", que exige a los proveedores de servicios de valor añadido que garanticen que determinados datos de los clientes se divulguen y transfieran entre las contrapartes como parte de una transacción de criptomoneda, con más especificidad sobre lo que se espera. En concreto, la guía revisada deja claro que:

• Los proveedores de servicios de valor añadido que no hayan aplicado la "regla del viaje" deben considerarse de alto riesgo.
• Antes de transmitir la información requerida, las entidades de contrapartida deben llevar a cabo un proceso de diligencia debida.
• Los originadores y los proveedores de servicios de valor añadido beneficiarios deben examinar las transacciones para asegurarse de que la contraparte no está expuesta a sanciones.
• En el caso de los monederos no alojados -en los que no hay una entidad originadora o beneficiaria-, un proveedor de servicios de pago automatizado debe recopilar la información requerida con respecto a su cliente.
• Se espera que los proveedores de servicios de valor añadido lleven a cabo una sólida diligencia debida de la contraparte que puede incluir laAnalítica de blockchain serviciosAnalítica de blockchain ".

Conclusión: La palabra del día es "ampliamente".

Hay mucho más en las directrices actualizadas: riesgos de financiación de la proliferación, recomendaciones relacionadas con el registro y la concesión de licencias a los proveedores de servicios de valor añadido, y un énfasis en la necesidad de compartir información transfronteriza tanto por parte de los gobiernos como de las entidades del sector privado.

Aunque hay mucho que desentrañar en las directrices actualizadas del GAFI, hay al menos dos conclusiones claras y sencillas:

En primer lugar, GAFI quiere que amplíe su mente. Las directrices actualizadas pretenden "abordar la supervisión de la lucha contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo en sentido amplio", las definiciones "deben interpretarse en sentido amplio" y las jurisdicciones deben "considerar que una cobertura más amplia es el camino más seguro". De hecho, GAFI utiliza el término "amplio" o "ampliamente" 22 veces. Mientras GAFI trabaja para construir un marco normativo que se mantenga a la altura de la velocidad vertiginosa de la innovación, se espera que los reguladores y las empresas interpreten sus orientaciones de forma amplia e inclusiva.

En segundo lugar, GAFI se centra claramente en estar a la última en innovación tecnológica. La guía actualizada es en realidad mucho más que una actualización. Es un documento que demuestra el compromiso del GAFI de abordar las cuestiones más importantes de la criptografía casi en tiempo real. La guía revisada aborda algunos de los temas más candentes en cripto - CBDCs, stablecoins, DeFi, y NFTs. Está claro que GAFI continuará siguiendo la pelota e incluso intentará predecir hacia dónde se dirige. En otras palabras, GAFI seguirá el tiro.

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