Cuestión de confianza

La Cámara de Comercio Digital ofrece las mejores prácticas para la prueba de reservas

"Confiar, pero verificar"

Goldman Sachs anunció recientemente que ofrecerá a sus clientes la oportunidad de invertir en un "espectro completo" de activos digitales, "ya sea a través del bitcoin físico, de derivados o de vehículos de inversión tradicionales", según Mary Rich, recién nombrada responsable mundial de activos digitales del venerable banco. La caída de Goldman se produce tras el anuncio de Morgan Stanley de que sus asesores financieros podrían colocar a sus clientes en fondos de bitcoin a partir de este mes. Añada Tesla, BNY Mellon, Visa, Mastercard, PayPal, la Universidad de Harvard, MicroStrategy, Citi y Silverlake Group a la manía generalizada y comprenderá que las criptomonedas están creciendo. La madurez del mercado significa que los inversores, grandes y pequeños, novatos y sofisticados, esperan ciertas cosas: seguridad y transparencia. Como cantaría Billy Joel, es "Cuestión de confianza".

Pero, ¿cómo consigue el sector de las criptomonedas, acosado desde hace tiempo por ciberataques y robos, hackeos y estafas, generar esa confianza entre los inversores? Aquí es donde entra en juego la "Prueba de Reservas", que permite a los clientes, como advirtió Ronald Reagan, "Confiar, pero verificar". La prueba de reservas permite a los clientes de plataformas de activos digitales confirmar que el servicio que están utilizando, de hecho, mantiene su bitcoin u otros activos digitales. Recientemente escribimos una entrada en nuestro blog sobre la necesidad de claridad jurídica en el criptoverso legislativo y regulador. La confianza es el yin del yang de la claridad, los componentes básicos de cualquier sistema político, social o económico. Las leyes deben ser claras y la confianza debe existir para que los negocios prosperen.

La capacidad de los proveedores de servicios de activos virtuales (VASP) y otras empresas de criptomonedas para ofrecer pruebas de reservas es una herramienta poderosa para ganar y conservar la confianza de los clientes. Pero con el ritmo de Usain Bolt de la innovación y la adopción en el sector de las criptomonedas, existe una falta de claridad y coherencia en torno a las pruebas de reservas. La Cámara de Comercio Digital se ha propuesto resolver este problema. La Cámara, y los miembros del comité de dirección del proyecto Noah Buxton de Armanino, Nic Carter de Castle Island Ventures y Coin Metrics, Patrick South de TRM Labsy Salvatore Ternullo, de KPMG, publicaron ayer: Proof of Reserves: The Practitioners Guide to an Emerging Standard for Increasing Trust and Transparency in Digital Asset Platform Services ("Guía").

La Guía de la Cámara explica: Por una serie de razones, entre las que no se excluye el nacimiento de la industria, parece haber una falta de claridad sobre la definición y las mejores prácticas de la Prueba de Reservas para los participantes en el mercado de activos digitales. La demanda por parte de los clientes de más garantías sobre las reservas de activos digitales ya no es una corriente subterránea, sino manifiesta. La demanda de los clientes está llevando a las plataformas de activos digitales a pedir a las empresas de servicios profesionales que atiendan esta demanda.

La Guía de la Cámara aporta la claridad necesaria a través de buenas prácticas detalladas y, en última instancia, pretende "resolver el problema de demostrar que una entidad posee activos digitales suficientes para cubrir sus pasivos pendientes." Entonces, ¿cuáles son las mejores prácticas para la Prueba de Reservas?

¿Cómo determinar la prueba de reservas?

La Cámara afirma:

El objetivo último de una [Prueba de Reservas] es demostrar a los clientes de una plataforma de activos digitales que el proveedor de servicios posee y controla activos digitales iguales o superiores a sus pasivos frente a los clientes. En resumen, una Prueba de Reserva de Plataforma tiene como objetivo demostrar que los pasivos de los clientes son inferiores o iguales a los activos que posee en nombre de los clientes.

Y, con las criptomonedas, la prueba está en la cadena de bloques. La belleza de la criptomoneda y su libro mayor abierto es que una auditoría de este tipo es relativamente sencilla. La tecnología para proporcionar auditabilidad y transparencia para el cripto mantenido en custodia ha sido inherente desde el principio. Como señala la Guía, "las organizaciones aprovechan la inmutabilidad de una cadena de bloques pública y los mecanismos criptográficos nativos para proporcionar pruebas de la existencia y el control de los activos digitales mantenidos por organizaciones centralizadas en nombre de sus clientes."

Buenas prácticas para la prueba de reservas

En su Guía, la Cámara se centra en un tipo específico de responsabilidad o lo que la Guía denomina una "Crypto Collateralized Claim'' ("CCC") que implica responsabilidades de cuentas de plataformas criptográficas. Se trata de empresas que normalmente conocemos como VASPs - cripto custodios, corredores y otras empresas de servicios centralizados que emiten pagarés a los clientes que representan un derecho sobre los activos digitales custodiados por la VASP. La Guía denomina a la prueba de reservas para pasivos de cuentas de plataformas criptográficas "prueba de reservas de plataforma" ("PoPR").

El término "Prueba de Reservas de Plataforma", en la Guía, se utiliza para denotar con precisión el tipo específico de Prueba de Reservas por el que una plataforma de activos digitales mantiene fondos en nombre de los clientes (es decir, el 100% reservado, o alguna fracción menor acordada por los clientes); los activos de reserva son en especie (es decir, los saldos de las cuentas bitcoin están reservados por bitcoin); y, la reclamación del cliente es canjeable por el activo digital (es decir, el saldo de la cuenta bitcoin puede ser retirado en cadena a otro monedero).

PoPR "ofrece a los clientes de una plataforma de activos digitales la posibilidad de confirmar que los saldos de sus cuentas (es decir, sus pasivos en la plataforma) se incluyeron en PoPR", utilizando una estructura de datos denominada Merkle Tree hash.

¿Quién dice que el dinero no crece en los árboles?

Volviendo atrás y profundizando un minuto, en criptografía e informática, un árbol hash o árbol de Merkle, llamado así por el informático Ralph Merkle, es un árbol en el que cada nodo hoja está etiquetado con el hash criptográfico de un bloque de datos, y cada nodo no hoja está etiquetado con el hash criptográfico de las etiquetas de sus nodos hijos. Los árboles hash permiten verificar de forma eficaz y segura el contenido de grandes estructuras de datos. Los árboles hash son una generalización de las listas y cadenas hash. Demostrar que un nodo hoja forma parte de un árbol hash binario dado requiere calcular un número de hashes proporcional al logaritmo del número de nodos hoja del árbol.

Para PoPR un hash Merkle Tree "actúa como un 'sello' de todas las cuentas incluidas con la evaluación en una única cadena alfanumérica, conocida como Merkle Root", permitiendo a los clientes asegurarse de que su cuenta se vincula adecuadamente al Merkle Root que muestra la inclusión dentro del PoPR más amplio. Aquí es donde dejamos de escribir, proporcionamos un gráfico útil y le remitimos a la excelente guía de la Cámara para obtener más explicaciones.

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De acuerdo, ¿cómo es el PRPE en la práctica? La Cámara ofrece ejemplos:

Una bolsa sólo para Bitcoin:

El ejemplo más sencillo es el de un mercado de intercambio exclusivo de bitcoins en el que la plataforma mantiene el 100% de los activos similares en nombre de los clientes. 1) Un cliente envía bitcoin a una dirección de custodia controlada por una plataforma de activos digitales. La plataforma de activos digitales barre el bitcoin a direcciones de almacenamiento en frío en las que el bitcoin del cliente se "agrupa" y se mantiene hasta que los clientes inician actividades de reembolso. La plataforma de activos digitales siempre mantiene bitcoin "físicos" iguales o superiores a los pasivos de los clientes. Podría utilizarse un PoPR para demostrar el control de la plataforma sobre el porcentaje de reserva adecuado de los activos digitales de los clientes en un momento dado.

Plataforma multiactivos con variedad de productos y servicios financieros:

Este es el ejemplo más complejo en el que un cliente envía bitcoin a una dirección receptora controlada por una plataforma de activos digitales. La plataforma de activos digitales agrega los activos y los envía a un tercero para generar rendimiento, parte del cual puede o no compartirse con el cliente de la plataforma. Un PoPR podría satisfacer a algunos clientes al proporcionar una garantía adicional sobre las tenencias de activos en un momento dado, pero requeriría necesariamente que la dirección, un consultor o un auditor CPA comprobaran y/o informaran sobre las cuentas por cobrar fuera de la cadena (el acuerdo con el tercero para devolver la cantidad principal prestada).

Pero no importa lo simple o compleja que sea, una "Reserva de Prueba de Plataforma tiene como objetivo demostrar que los pasivos de los clientes son menores o iguales que los activos que mantiene en nombre de los clientes".

Conclusión

Cierre los ojos por un momento y recuerde un tiempo antes de aventurarse en la madriguera de los árboles Merkle. Vale, ¿mejor ahora? Más allá del bosque de árboles Merkle y hashes criptográficos hay un mundo en el que la criptomoneda crece y prospera. Es un pasto verde de transparencia, responsabilidad, claridad y, lo que es más importante, confianza. A medida que el ritmo de adopción de las criptomonedas se acelera, a medida que los bancos y las empresas del Fortune 500 entran en el juego de las criptomonedas, a medida que los particulares invierten en criptomonedas y las utilizan a diario, la confianza es la base de este nuevo sistema financiero. Proof of Reserves proporciona esa base de confianza. Podríamos incluso ver el bosque por los árboles Merkle.

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