Seguimiento de una iteración en esquemas de criptoinversión: Esquemas de comercialización Smart Contract

El análisis de TRM encuentra populares "esquemas de inversión descentralizados" en blockchains que soportan smart contracts , incluyendo Tron, Ethereum y BNB Chain.

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MLM tradicional y esquemas de inversión piramidales: un repaso

Los sistemas de inversión pueden adoptar todo tipo de formas y tamaños, pero la mayoría comparten una característica común: los operadores del sistema quieren que participe el mayor número posible de personas y que éstas inviertan tanto dinero como sea posible. Para incentivar esto, a los usuarios se les prometen importantes recompensas por referir a más personas al esquema, además de los rendimientos que esperan recibir de sus propias inversiones. Casi todos los tipos de esquemas de inversión en criptomonedas implican algún tipo de comercialización o marketing multinivel, lo que suele ser señal de una inversión arriesgada y puede ser un indicador de un posible fraude.

A diferencia de los esquemas tradicionales de marketing multinivel, en los que se vende un producto real, algunos esquemas giran única o casi totalmente en torno a la obtención de rendimientos a partir del reclutamiento de nuevos participantes: sólo pueden existir mientras se traigan nuevos usuarios a un ritmo suficiente. Es lo que suele denominarse estafa piramidal, que suele identificarse por la ausencia de un flujo de ingresos más allá del procedente de las inversiones de los nuevos participantes. Las estafas piramidales son fraudulentas por definición en muchas jurisdicciones.

Muchos esquemas de inversión relacionados con las criptomonedas tienen estructuras y operaciones piramidales, y muchos pueden encajar en la definición de esquema piramidal. Pero hay una forma novedosa posible gracias a la criptomoneda y la tecnología blockchain. TRM los denomina esquemas de inversión descentralizados.

¿Qué son los sistemas de inversión descentralizados y cómo funcionan?

Los esquemas de inversión descentralizados son esquemas piramidales que se organizan en torno a uno o más smart contracts - esencialmente un programa almacenado en una blockchain que se ejecuta automáticamente en función de las condiciones del código y de cómo interactúan los usuarios con él.

Como la mayoría de los planes de inversión, prometen a los inversores cosas como:

• un "pequeño" rendimiento pasivo de su inversión, como un 1% diario
• comisiones por captación de nuevos inversores
• un porcentaje de los depósitos y/o reintegros de la persona recomendada
• bonificaciones basadas en los depósitos/retiradas que realicen sus recomendados
• un rendimiento total garantizado de su inversión que puede conseguirse mucho más rápido mediante la captación que simplemente tomando el rendimiento pasivo ofrecido

Sin embargo, en estos esquemas descentralizados, smart contracts se aprovechan para realizar automáticamente todas las funciones anunciadas del esquema, como asignar comisiones a un participante en función de la cantidad de fondos invertidos por la persona que reclutó.

Los sistemas de inversión descentralizados promueven que, dado que el contrato está disponible abiertamente y es supuestamente inmutable, el sistema está en realidad más protegido contra el fraude que los sistemas de inversión tradicionales, que dependen de una autoridad central o de que el operador del sistema sea fiel a su palabra.

El problema es que muy pocos participantes pueden entender el código smart contract inteligente lo suficiente como para verificar su legitimidad. Esto, unido a la inherente susceptibilidad al fraude de los esquemas centrados en el marketing, eleva significativamente el riesgo de participar en ellos.

Por ejemplo, según las supuestas funciones anunciadas por Tronchain (trxchain.io), un esquema de inversión descentralizado que existe únicamente en la blockchain de Tron, si un inversor recomienda a alguien y éste invierte 500 TRX, el reclutador recibirá automáticamente 50 TRX. El código de uno de los smart contracts de Tronchain está disponible para su consulta pública aquí, pero sería difícil para un profano identificar lagunas o vulnerabilidades en el código.

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Tronchain ha recibido más de 230 millones de dólares en TRX de los inversores hasta la fecha.

¿Qué otros ejemplos hay?

Además de Tronchain, otro ejemplo bien conocido de un esquema de este tipo es Forsage(forsage.io), que opera en múltiples blockchains y todavía ve una pequeña cantidad de actividad a pesar de una gran disminución constante de usuarios desde su pico en el verano de 2020.

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El esquema comenzó con un único contrato de Ethereum y ha ido añadiendo más smart contracts, programas de inversión, activos y blockchains a lo largo de su vida. Más recientemente, Forsage presentó sus contratos de cadena inteligente de Binance centrados en BUSD y anunció la aprobación del token por el Departamento de Servicios Financieros de Nueva York como prueba de ser una forma más segura de invertir.

A finales de febrero de 2022, la cantidad total enviada a los tres smart contracts principales de Forsage -uno en Ethereum, otro en Tron y otro en BNB Chain- desde su creación a principios de 2020 es de aproximadamente 310 millones de dólares.

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Otros sistemas de inversión descentralizados populares son FastBNB, Cybertron.live, Etherchain, MMM BSC y Lion's Share. En la actualidad, estos sistemas de inversión descentralizados parecen ser más populares en las cadenas de bloques Tron, Ethereum y BNB Chain, pero esto puede deberse a que se encuentran entre las cadenas más populares que permiten smart contracts en la actualidad.

Gestión de la exposición a sistemas de inversión descentralizados

Aparte del riesgo financiero que plantean los sistemas de inversión descentralizados para los inversores particulares, las bolsas y servicios de criptomonedas también pueden optar por limitar su exposición a estos sistemas como parte de las medidas contra el fraude y la delincuencia financiera.

Y hay riesgos que evaluar en ambos lados del smart contract inteligente. Si los clientes envían fondos al contrato, corren el riesgo de ser estafados. Por otro lado, si un cliente recibe grandes cantidades de un smart contract inteligente de este tipo, merece la pena investigar si está relacionado con la creación o el funcionamiento del esquema.

El ejemplo siguiente muestra una instantánea de la actividad desde otoño de 2020 -cuando el esquema aún era popular- de una de las partes receptoras más frecuentes. Los investigadores de TRM analizaron las transferencias con el smart contract Tron más grande del esquema, destacando aquí algunos de los miles de retiros en TRX que recibió la contraparte de Forsage. Al parecer, se trataba en gran parte de comisiones y recompensas por recomendación, que luego se consolidaron con otras retiradas de Forsage y se distribuyeron a cuatro direcciones principales en el transcurso de un mes aproximadamente.

La dirección 1 convierte algunos TRX en USDT en Tron a través de un exchange descentralizado y luego envía los USDT al Exchange 1. Las direcciones 1, 3 y 4 también envían fondos al mismo exchange pero en TRX. Las direcciones 2 y 4 envían TRX a otro exchange, y la 4 envía más fondos a un tercer exchange. La cantidad total enviada por esta dirección concreta a estos intercambios fue de más de 80.000 dólares durante este periodo de tiempo.

La naturaleza multicadena de Forsage y otros demuestra una tendencia en los esquemas de inversión a medida que los organizadores se adaptan a los cambios en el ecosistema de las criptomonedas, en el sentido de que se están alejando de los esquemas de una sola cadena (normalmente Bitcoin) de hace unos años hacia esquemas altcoin de una sola cadena u operaciones multicadena y multiactivos.

TRM permite a los usuarios monitorizar y marcar las transacciones que entran en los smart contracts de esquemas descentralizados como Tronchain y Forsage a través de múltiples cadenas simultáneamente. TRM también permite a los investigadores realizar un seguimiento de los fondos que fluyen fuera de tales esquemas sin problemas a través de las diferentes cadenas y activos, ya sea USDT en Ethereum, USDT en Tron, u otros activos como MOON y SHIB en Tron, LINK en Ethereum o AVAX en Avalanche.

Gestión del riesgo financiero: consejos para pequeños inversores

Aunque se ha escrito mucho sobre los riesgos de los esquemas de inversión tanto dentro como fuera del espacio de las criptomonedas, aquí hay algunas advertencias para los inversores que son más específicas para los esquemas de inversión descentralizados y otros relacionados con las criptomonedas:

1. El hecho de que la oportunidad de inversión se rija por un smart contract no significa que sea segura.

• El creador puede dejar una vulnerabilidad oculta en el contrato para explotarla más tarde, las vulnerabilidades no intencionadas pueden ser explotadas por otros y los creadores pueden mentir sobre lo que supuestamente hace el contrato. Los Smart contracts son difíciles de entender sin conocimientos de Solidity o del código en el que esté escrito el contrato.

2. Tenga cuidado con cualquier oportunidad que ponga límites a las retiradas.

3. Desconfíe de un sistema que haya anunciado repentinamente su propia criptomoneda virtual o que sólo permita retirar fondos en una criptomoneda poco popular.

• A menudo, el esquema tratará de evitar que los usuarios retiren dinero real y sólo les permitirá convertir sus supuestas ganancias en estas monedas efectivamente sin valor.

4. Que los usuarios reciban pagos reales no prueba que sea una inversión legítima.

• Los creadores de estos esquemas a menudo dejarán intencionadamente que algunos usuarios obtengan beneficios reales, y harán pagos reales (pero no beneficios) a un porcentaje mucho mayor con el fin de atraer a otros a unirse.

5. Del mismo modo, el hecho de que veas que estás ganando dinero en un sitio web no significa que realmente lo estés haciendo.

• Compruebe la cadena de bloques para ver si lo que dice el sitio web refleja la realidad. Muchos esquemas de inversión en criptomonedas crean plataformas falsas que parecen legítimas y mienten de forma muy convincente sobre la cantidad de dinero que tienes en tu cuenta. A pesar de lo que diga la plataforma, la cifra podría ser en realidad de 0 dólares.

Y como siempre con cualquier inversión, sea escéptico y no se precipite. El consejo clásico es muy válido en este caso: si parece demasiado bueno para ser verdad, probablemente lo sea.

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Sobre el autor:

Ian Schade es Analista de Inteligencia en Blockchain en TRM Labsdonde identifica e investiga estafas relacionadas con criptomonedas y esquemas de fraude financiero. Antes de unirse a TRM, Ian trabajó como analista de inteligencia financiera en la Oficina de Delitos Económicos Mayores de la Fiscalía del Condado de Nueva York, investigando la evasión de sanciones, el blanqueo de capitales, la evasión fiscal y otros esquemas de delitos financieros a gran escala, como la manipulación del mercado y el uso de información privilegiada. Es Examinador de Fraudes Certificado, investiga en varios idiomas y obtuvo un máster en Economía Internacional y Relaciones Internacionales en la Johns Hopkins School of Advanced International Studies.

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