Una cartilla: Cripto Regulación en Singapur el 10 de junio Aquí está EYNTK sobre cripto en la Ciudad del León

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Singapur, con su puerto protegido por el impresionante Merlion, presume de tener el puerto de transbordo de contenedores más activo del mundo, símbolo de una nación forjada por su papel clave en el comercio mundial y transfronterizo. Así pues, ¿es realmente sorprendente que la Ciudad del León haya rugido cuando se trata de construir un nuevo sistema financiero caracterizado por los pagos transfronterizos y la facilitación del comercio mundial? Singapur, como muchas otras jurisdicciones, ha intentado mantenerse entre los faros de navegación en lo que respecta a las criptomonedas, creando un marco de regulación sin ahogar la innovación, ya que la tecnología avanza mucho más rápido que un buque de navegación. El 10 de junio TRM Talks Cripto Regulación en Singapur. Regístrese aquí. Y, en preparación para TRM Talksaquí encontrará todo lo que necesita saber sobre la regulación de las criptomonedas en Singapur.

A lo largo de los años, Singapur, con la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) a la cabeza, ha tomado medidas para crear un marco claro para los activos digitales: un sólido régimen de licencias, normas contra el blanqueo de dinero y protección de los consumidores y los inversores.

Si bien la implementación de la Ley de Servicios de Pago de 2019 (PSA), un marco integral para la concesión de licencias y la regulación de criptomonedas, se produjo en enero de 2020, el interés de Singapur en las criptomonedas se remonta al menos a agosto de 2017, cuando la MAS emitió un comunicado de prensa que analizaba si ciertos productos de criptomoneda pueden constituir o no "esquemas de inversión colectiva" bajo la Ley de Valores y Futuros (SFA) de Singapur, que regula los productos del mercado de capitales. La SFA impone ciertas obligaciones de información y mantenimiento de registros a las criptomonedas que se emiten en ofertas públicas, incluido el requisito de preparar un prospecto para los compradores potenciales. El comunicado también señalaba que el regulador veía varios riesgos para el consumidor, el inversor, el blanqueo de dinero y otros asociados a la inversión en criptodivisas.

En mayo de 2018, la MAS dio seguimiento a la advertencia de 2017 con un comunicado de prensa en el que afirmaba que el regulador había escrito a ocho criptointercambios para advertirles de la necesidad de solicitar autorización si ciertas ofertas de tokens eran "valores" bajo la FSA. La MAS también emitió una advertencia al emisor de una oferta inicial de monedas (ICO) para que dejara de ofrecer tokens que constituyeran "valores" a los inversores con sede en Singapur. Además, entre 2018 y 2019, la MAS emitió cuatro advertencias separadas relacionadas con sitios web fraudulentos que solicitaban inversiones en bitcoin.

En enero de 2018, la MAS emitió de nuevo un comunicado de prensa advirtiendo al público de ciertos riesgos asociados con las criptodivisas, mientras que el viceprimer ministro Tharman Shanmugaratnam declaró que las criptodivisas están sujetas a las mismas medidas de ALD y CFT que las monedas fiduciarias tradicionales.

Un año más tarde, se aprobó la PSA, que exige a las bolsas y otras empresas de criptomoneda obtener una licencia de funcionamiento de la MAS para poder operar en Singapur. En virtud de la PSA, la MAS concede licencias de token de pago digital a los proveedores de servicios de activos virtuales (VASP) de Singapur que lo soliciten y cumplan determinados requisitos. Y, en abril de 2022, Singapur amplió el requisito de licencia a los VASP que solo hacen negocios en el extranjero.

En enero de 2021, la MAS modificó la PSA para reflejar los cambios en las normas internacionales de lucha contra el blanqueo de capitales y las nuevas tipologías de blanqueo de capitales y financiación del terrorismo. Las modificaciones ampliaron el ámbito de aplicación de la PSA para incluir la transferencia de criptomonedas y los proveedores de servicios de monederos custodiados. Básicamente, para obtener una licencia en virtud de la PSA, los proveedores de servicios de monedero electrónico deben aplicar sólidos controles contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo que reflejen las expectativas del Grupo de Acción FinancieraGAFI.

En enero de 2022, la MAS publicó unas directrices destinadas a frenar la promoción de los servicios de criptomoneda entre el público. Singapur, al igual que el Reino Unido, Irlanda, España y otras jurisdicciones, estableció directrices que prohíben a las criptoempresas anunciarse en zonas públicas, como autobuses, cajeros automáticos, sitios web públicos y medios de comunicación impresos y audiovisuales. Las directrices, que permiten a las criptoempresas comercializar en sus propios sitios web, aplicaciones móviles o cuentas de redes sociales, prohíben involucrarse con personas influyentes en las redes sociales para difundir su mensaje. "MAS alienta firmemente el desarrollo de la tecnología blockchain y la aplicación innovadora de tokens cripto en casos de uso de valor añadido. Pero el comercio de criptomonedas es altamente riesgoso y no es adecuado para el público en general", dijo el subdirector gerente de políticas, pagos y delitos financieros del banco central, Loo Siew Yee. "Por lo tanto, los proveedores de servicios de DPT no deben retratar el comercio de DPT de una manera que trivialice los altos riesgos del comercio de DPT, ni participar en actividades de marketing dirigidas al público en general."

En marzo de 2022, la MAS publicó la Notificación PSN02, que establecía "requisitos para los proveedores de servicios de tokens de pago digitales en materia de lucha contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo". La notificación adopta esencialmente las orientaciones más recientes GAFI sobre activos virtuales y VASPs, incluida la necesidad de que los VASPs adopten un enfoque basado en el riesgo, la diligencia debida reforzada en determinadas circunstancias, y las obligaciones de información y mantenimiento de registros.

Con la PSA en vigor, la regulación de las criptomonedas en Singapur se ajusta en líneas generales a las directrices GAFI, pero eso también significa que podríamos ver una regulación adicional en áreas emergentes como las finanzas descentralizadas (DeFI) y los tokens no fungibles (NFT) abordados por GAFI. Aunque DeFi y los NFT podrían entrar en el ámbito de aplicación de la PSA, es probable que próximamente se ofrezcan orientaciones adicionales en un espacio en constante evolución.

Ravi Menon, director gerente de la MAS, explicó en una entrevista con Bloomberg en octubre de 2021, que "la ciudad-estado ve prometedoras áreas como la descentralización, los smart contracts y el cifrado, y quiere estar bien posicionada si se convierten en parte integral de nuestras economías, dijo. Pero también existen 'serios riesgos', dijo, poniendo como ejemplos el blanqueo de dinero y la financiación del terrorismo. El fenómeno de las criptomonedas puede llevarnos a ninguna parte, o a muchos riesgos y turbulencias, o a resultados muy positivos para la economía y la sociedad", dijo Menon. Tenemos que contemplarlo en términos de escenarios y prepararnos para cualquiera de esos resultados".

Y, claramente, hay más por venir. Esta misma semana, la MAS anunció que planea investigar casos de uso para las finanzas descentralizadasDeFi) en blockchains públicas. En un comunicado de prensa, la MAS anunció el lanzamiento del Proyecto Guardian, con socios como JPMorgan, Marketnote y DBS, para examinar el "potencial económico y los casos de uso de valor añadido de la tokenización de activos". El primer proyecto piloto del Proyecto Guardián, según informa The Block, consiste en crear un fondo de liquidez autorizado. "Consistirá en bonos y depósitos tokenizados, con el fin de llevar a cabo préstamos y empréstitos garantizados en una blockchain pública, ejecutados mediante smart contracts".

La Ciudad de los Leones y su emblemático puerto son un símbolo mundial del comercio transfronterizo, y el meditado enfoque de Singapur sobre la regulación de las criptomonedas es un intento de aprovechar ese legado. Comprender el marco normativo de Singapur es fundamental para las empresas que desean establecer relaciones con el país, pero también para las que desean comprender los marcos normativos de los activos digitales en todo el mundo. Para examinar y debatir el enfoque de Singapur sobre la regulación de las criptomonedas, TRM Talksel 10 de junio, cuenta con la participación de Tan Shi Min, Director Adjunto y Jefe de la División de Política de Pagos de la Autoridad Monetaria de Singapur, John Ho, Jefe Global de Asuntos Jurídicos, Mercados Financieros de Standard Chartered Bank y Grace Chong, Jefa de Regulación Financiera (Singapur) de Gibson, Dunn & Crutcher LLP.