Combler le fossé numérique : Les institutions financières et l'avenir de la conformité des actifs numériques
Note de l'éditeur : Cet article a été publié à l'origine dans le ABA Risk and Compliance Magazine.
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Au cours des dernières années, les banques ont commencé à s'intéresser de plus en plus, quoique lentement, aux actifs numériques, reconnaissant la demande croissante des consommateurs et le potentiel d'innovation des services financiers.
Ce changement est marqué par une série d'initiatives stratégiques, notamment des partenariats avec des sociétés de crypto-monnaie, le lancement de services de conservation d'actifs numériques et l'intégration de la technologie blockchain dans les opérations tout en garantissant une conformité réglementaire et des mesures de sécurité robustes. En conséquence, les lignes entre la banque conventionnelle et l'écosystème florissant de la finance numérique commencent à fusionner, signalant une transformation significative du paysage de la finance mondiale.
L'engagement des banques traditionnelles avec les crypto-monnaies et les actifs numériques a connu une trajectoire dynamique, marquée par des étapes importantes et des revers. Cette transformation a été initialement stimulée par l'intérêt croissant et la rentabilité potentielle de l'espace crypto, incitant des institutions telles que JPMorgan Chase et Goldman Sachs à explorer et à investir dans les entreprises d'actifs numériques et la technologie blockchain. Cependant, l'effondrement en novembre 2022 de la bourse de crypto-monnaies FTX a provoqué une onde de choc dans le secteur des crypto-monnaies et a entraîné une réévaluation immédiate des risques par les institutions financières (IF).1
En fait, dans le sillage immédiat de l'effondrement de FTX, les régulateurs financiers américains ont publié une "déclaration sur les risques liés aux crypto-actifs pour les organisations bancaires". Cette déclaration, émanant du Conseil des gouverneurs du Système fédéral de réserve (Federal Reserve), de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) et de l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC), met en garde les institutions financières réglementées contre les principaux risques - notamment la volatilité, la fraude, la contagion, la protection des consommateurs et l'incertitude juridique - qui pourraient découler de l'utilisation d'actifs numériques. Bien que la déclaration n'interdise ni ne décourage les institutions financières de fournir des services bancaires aux entreprises de crypto-monnaie, elle a eu un effet dissuasif profond sur la volonté des institutions financières de s'engager.
Toutefois, en janvier 2024, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a approuvé la cotation2 et la négociation des Exchange-Traded Products (ETP) Bitcoin sur le marché au comptant pour une livraison immédiate. 3 Cette décision - en dépit d'une certaine prudence de la part de la SEC - a peut-être signalé aux institutions financières traditionnelles que les actifs numériques étaient là pour durer.
Au cours des seuls six premiers mois de 2024, à la suite de la décision de la SEC, de nombreux IF ont annoncé une grande variété de stratégies supplémentaires en matière d'actifs numériques. Par exemple, il a été rapporté que la Deutsche Bank travaillera avec un grand échange de crypto-monnaies pour traiter les dépôts et les retraits des clients.4 Citibank, en collaboration avec WisdomTree et Wellington Management, a utilisé la technologie de la blockchain5 pour expérimenter la tokenisation des fonds de capital-investissement. En outre, Standard Chartered a mis en place un bureau de négociation au comptant pour l'achat et la vente de bitcoins et d'éther dans le cadre de son unité de négociation sur le marché deschanges6.
Pour naviguer efficacement dans le paysage évolutif des actifs numériques, les institutions financières doivent répondre à deux questions essentielles :
- Quelles sont les possibilités d'utilisation des ressources numériques ?
- Comment peuvent-ils le faire en toute sécurité dans un contexte de surveillance réglementaire accrue ?
Comment les institutions financières peuvent-elles s'engager dans les actifs numériques ?
Ces dernières années, les institutions financières ont expérimenté diverses stratégies d'actifs numériques impliquant la technologie blockchain et les crypto-monnaies. Le paysage actuel présente une myriade de façons dont les IF ont un certain niveau d'exposition aux actifs numériques, notamment :
Services bancaires pour les entreprises du secteur des cryptomonnaies
Tout comme les MSB bancaires, les IF traditionnelles servent de passerelles essentielles pour les transactions d'actifs numériques, agissant comme des rampes d'entrée et de sortie qui facilitent les flux de fonds et les échanges entre les monnaies fiduciaires et les crypto-actifs. Ce rôle permet aux particuliers et aux entreprises de convertir leurs actifs numériques en monnaie traditionnelle et vice versa, ce qui garantit la liquidité et la facilité d'utilisation. Les IF peuvent également fournir des services de gestion d'actifs, de banque commerciale et de banque d'investissement aux entreprises de crypto-monnaies qui ont besoin de capitaux. Cependant, cette intersection des systèmes financiers numériques et traditionnels expose les IF à des risques tels que la fraude, le blanchiment d'argent et la non-conformité réglementaire.
Tokenisation
La tokenisation, le processus de création d'une représentation numérique unique d'un actif sur un réseau blockchain, a atteint un point d'inflexion après des années de programmes pilotes. Les avantages - notamment la programmabilité et la transparence accrue - peuvent permettre aux IF d'accroître l'efficacité opérationnelle et les opportunités de revenus, comme l'augmentation de la liquidité et de la propriété fractionnée sur des marchés historiquement moins liquides, ou la réduction des coûts opérationnels de la gestion d'actifs dans les produits structurés, les fonds du marché monétaire et d'autres instruments financiers. Cependant, le fait de placer des actifs sur la chaîne peut ouvrir les marchés à la manipulation et aux risques de sécurité ou fournir des lieux où les acteurs illicites peuvent déposer des fonds.
Services de gestion de patrimoine privé
Certaines IF offrent leurs services à des personnes fortunées dont la richesse substantielle provient d'activités liées aux crypto-monnaies. Il s'agit notamment de dirigeants d'échanges, de créateurs de jetons et d'opérateurs de crypto-monnaies de longue date. Les institutions doivent vérifier la source de la richesse et des fonds provenant des activités on-chain afin d'atténuer efficacement les risques réglementaires et de réputation.
Services de conservation des actifs numériques
Afin de répondre à l'appétit croissant du marché pour les actifs numériques, de nombreux IF développent également des stratégies pour permettre aux clients d'acheter, de vendre et de transférer des crypto-actifs tels que le Bitcoin, l'Ethereum et l'USDC. Par exemple, les fonds à jetons ou les ETF bitcoin pourraient éventuellement permettre des rachats et des souscriptions en nature à l'aide d'actifs numériques. Fournir une infrastructure pour ces transactions expose les institutions à des obligations de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et de surveillance des sanctions, ce qui augmente les points de jonction avec les acteurs illicites.
Malgré ces risques accrus, la technologie blockchain elle-même offre des solutions de conformité efficaces. La transparence, la traçabilité et l'immuabilité de la blockchain permettent aux professionnels de la conformité, aux forces de l'ordre, aux régulateurs et aux superviseurs d'identifier et d'enquêter plus efficacement sur les délits financiers.
Comment les institutions financières peuvent-elles utiliser les actifs numériques en toute sécurité ?
Les IF utilisent l'blockchain intelligence pour atténuer les risques. Les propriétés natives des blockchains publiques - données transparentes, traçables, publiques, permanentes, privées et programmables - peuvent permettre aux professionnels de la conformité des IF d'identifier plus facilement les risques et de détecter et d'enquêter de manière plus efficace et efficiente sur la criminalité financière. Les institutions financières traditionnelles peuvent s'engager en toute sécurité avec des actifs numériques en tirant parti de l'blockchain intelligencepratique d'organiser et d'analyser les données sur la chaîne pour atténuer les risques - afin d'améliorer leur conformité, leur gestion des risques et leur efficacité opérationnelle.
L'une des façons dont les IF traditionnelles s'engagent dans la technologie blockchain est de tirer parti de la technologie elle-même pour la conformité. L'Blockchain intelligence permet aux IF d'effectuer des vérifications approfondies de la connaissance du client (KYC), de la lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et des sanctions en analysant les données de la blockchain à la recherche d'activités suspectes. En intégrant Analyse Blockchain à leurs programmes de conformité, les institutions peuvent retracer l'origine et le flux des fonds, identifier les schémas suspects et s'assurer que les transactions d'actifs numériques des clients sont des activités normales et attendues.
Les outils d'Blockchain intelligence offrent des capacités de surveillance des transactions en temps réel. Cela permet aux IF de suivre et d'analyser chaque transaction sur la blockchain, en identifiant toute anomalie ou tout comportement suspect qui pourrait indiquer des activités frauduleuses ou des violations de la conformité. Cette surveillance est cruciale pour maintenir l'intégrité des systèmes financiers et se conformer aux exigences réglementaires.
Les IF peuvent également utiliser l'blockchain intelligence pour évaluer et atténuer les risques associés aux actifs numériques. Il s'agit notamment d'évaluer les profils de risque de divers actifs numériques, de comprendre le potentiel de manipulation du marché et d'identifier l'implication d'entités ou de juridictions à haut risque. En ayant une vision claire de ces risques, les IF peuvent mettre en œuvre des contrôles et des mesures de protection appropriés.
Voici quelques façons dont les IF peuvent tirer parti de l'blockchain intelligence :
Conformité réglementaire
La conformité à des réglementations telles que le Bank Secrecy Act (BSA) et les recommandations du Groupe d'actionGAFI est essentielle. L Blockchain intelligence aide les IF à adhérer à ces réglementations en fournissant des enregistrements transparents et immuables de toutes les transactions qui peuvent être contrôlées. Cette transparence facilite les examens, les audits, les données exploitables et garantit que les IF peuvent fournir des rapports précis et opportuns aux régulateurs.
Collaboration avec les services répressifs
Les IF peuvent renforcer leur coopération avec les organismes d'application de la loi en utilisant l'blockchain intelligence pour fournir des informations détaillées et précises sur les activités illicites. Cette collaboration permet non seulement de lutter contre les crimes financiers, mais aussi de démontrer l'engagement de l'institution en faveur de la conformité réglementaire et de la sécurité publique.
Efficacité opérationnelle
LBlockchain intelligence peut rationaliser divers processus opérationnels au sein des IF. Par exemple, en automatisant le suivi et l'analyse des transactions blockchain, les institutions peuvent réduire les charges de travail manuelles, minimiser les erreurs et améliorer l'efficacité globale. L Blockchain intelligence peut également analyser de manière programmatique les données blockchain pour détecter les anomalies comportementales que les IF doivent identifier et signaler.
Élargir les stratégies d'engagement en faveur des cryptomonnaies
Outre l'utilisation de l'blockchain intelligence, il existe d'autres moyens pour les IF de s'engager en toute sécurité dans l'écosystème des crypto-monnaies. Les trois stratégies clés pour y parvenir sont les suivantes :
- Établir un "centre d'excellence" interne : L'écosystème des crypto-monnaies est complexe, la technologie, les risques et les possibilités de contrôle n'étant pas encore largement compris dans les cercles de conformité traditionnels. La création d'un CoE interne, composé de représentants interfonctionnels, dédié aux actifs numériques et à la technologie blockchain peut centraliser l'expertise, conduire à des décisions cohérentes en matière de risque entre les secteurs d'activité et assurer une application cohérente des meilleures pratiques dans l'ensemble de l'organisation. Ce centre peut servir de plaque tournante pour la formation, l'élaboration de politiques et l'amélioration continue des stratégies de conformité.
- Construire pour l'évolutivité : Compte tenu de la volatilité des prix des crypto-actifs, les fluctuations du marché en termes d'adoption et de volume ont tendance à être brutales et spectaculaires. Il n'est donc pas surprenant que de nombreuses mesures d'exécution à l'encontre de fournisseurs de services de crypto-actifs aient mis en évidence le fait que les programmes de conformité n'ont pas réussi à suivre le rythme des périodes de forte adhésion des clients. Cette situation, ainsi que les pics soudains du volume des échanges et des transactions, ont entraîné des retards dans de nombreux éléments de leur programme de lutte contre le blanchiment d'argent. Pour contrer le flux et le reflux des pics de volume, les institutions doivent se demander si les politiques, les procédures et les contrôles peuvent s'adapter rapidement à l'augmentation soudaine du nombre de clients et de transactions. Les processus actuels qui sont très manuels et pratiques peuvent offrir le confort d'approches conservatrices, mais entraîneront inévitablement des risques de processus d'une autre nature s'ils ne peuvent pas s'adapter.
- Se concentrer sur le risque, et pas seulement sur la réglementation : Il est probable que l'environnement réglementaire des actifs numériques et les attentes en matière de réglementation continueront d'évoluer dans un avenir prévisible. Au cours de cette période d'évolution réglementaire, les risques eux-mêmes évolueront également, probablement à un rythme encore plus rapide, les acteurs illicites continuant à exploiter les innovations technologiques. Ainsi, les institutions qui se concentrent sur la mise en place de défenses contre les risques actuels plutôt que sur le simple respect des réglementations en vigueur garantissent une approche plus solide et proactive de la conformité des actifs numériques. En identifiant et en atténuant les risques à un stade précoce, les institutions financières peuvent mieux se protéger contre les menaces émergentes et maintenir une position de conformité solide.
Perspectives d'avenir
Pour naviguer dans le paysage complexe des crypto-monnaies, les institutions financières doivent tirer parti de l'blockchain intelligence pour améliorer leur conformité, leur gestion des risques et leur efficacité opérationnelle. La transparence, la traçabilité et l'immutabilité inhérentes à la blockchain offrent des outils puissants pour détecter et prévenir les crimes financiers, en veillant à ce que les institutions puissent s'engager en toute sécurité avec les actifs numériques. En établissant des programmes de conformité complets, en créant des centres d'excellence internes et en se concentrant sur l'évolutivité et la gestion des risques, les institutions financières peuvent se positionner pour capitaliser sur les opportunités présentées par les actifs numériques tout en se protégeant contre les risques potentiels.
Dans cet environnement dynamique et en évolution rapide, la capacité d'adaptation et d'innovation sera cruciale. Les institutions financières qui adoptent l'blockchain intelligence et relèvent de manière proactive les défis de la conformité des actifs numériques seront bien placées pour prospérer dans l'avenir de la finance mondiale. L'intégration réussie des actifs numériques dans les services bancaires traditionnels permet non seulement d'améliorer les services financiers, mais aussi de renforcer la stabilité et l'intégrité du système financier dans son ensemble.
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A propos des auteurs
Ari Redbord est le responsable mondial de la politique à TRM Labsla société d'blockchain intelligence . Avant de rejoindre TRM, Ari était le conseiller principal du secrétaire adjoint et du sous-secrétaire au terrorisme et au renseignement financier au Trésor des États-Unis. À ce poste, Ari a travaillé avec des équipes de l'Office of Foreign Assets Control (OFAC), du Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) et d'autres composantes du Trésor pour utiliser efficacement les sanctions et autres outils réglementaires afin de protéger le système financier contre les utilisations illicites. Avant de travailler pour le Trésor, Ari a été pendant onze ans procureur adjoint des États-Unis pour le district de Columbia. Vous pouvez le contacter à l'adresse suivante : linkedin.com/in/ari-redbord/.
Tom Armstrong est actuellement conseiller en conformité chez TRM, où il fournit des conseils d'expert et un soutien consultatif aux institutions financières traditionnelles, aux entreprises cryptographiques émergentes et aux régulateurs sur les meilleures pratiques de l'industrie pour la détection et la prévention du blanchiment d'argent et de la criminalité financière au sein des actifs numériques. Avant de rejoindre TRM, Tom a passé plus de neuf ans chez Goldman Sachs à la tête de diverses équipes d'investigation. Il a occupé le poste de responsable de la conformité à la criminalité financière des actifs numériques chez Goldman Sachs, dirigeant les efforts stratégiques pour construire la première équipe de conformité à la criminalité financière de la banque dédiée à la couverture des actifs basés sur la blockchain. Il a également été responsable mondial du groupe de criminalistique, responsable de l'unité de renseignement financier et du groupe de surveillance des transactions. Vous pouvez le contacter à l'adresse tom@trmlabs.com et linkedin.com/in/thomasdarmstrong/.
Notes de fin d'ouvrage
1. https://www.coindesk.com/layer2/2022/11/09/8-days-in-november-what-led-to-ftxs-sudden-collapse/
2. https://www.sec.gov/news/statement/gensler-statement-spot-bitcoin-011023
3. Marché au comptant : Il s'agit du marché financier sur lequel les instruments financiers ou les marchandises sont négociés en vue d'une livraison immédiate. Sur un marché au comptant, les transactions sont réglées " au comptant ", ce qui signifie que la transaction est exécutée au prix courant du marché et que l'actif est généralement livré dans un court délai. Voir https://www.investopedia.com/terms/s/spotmarket.asp.
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