TRM Talks: Les développements de la politique britannique en matière de crypto-monnaie vont de l'avant malgré les bouleversements politiques

Alors que les gros titres de Londres cette semaine étaient peut-être liés à la politique, aux scandales et aux bouleversements au 10 Downing Street, les régulateurs financiers ont travaillé dur ces derniers mois pour fournir des consultations, des rapports, des réponses et des conseils sur les questions liées aux crypto-monnaies. Le jeudi, Ari Redbord s'est entretenu avec James Gillespie, conseiller politique pour les sanctions et la finance illicite au Trésor britannique, et Ian Taylor, directeur exécutif de CryptoUK, de la réglementation britannique en matière de crypto-monnaies.

Que signifie la démission du Premier ministre pour la politique en matière de crypto-monnaies ?

‍Commel'a expliqué Ian Taylor, en fin de compte, le gouvernement restera le gouvernement. Alors que la démission de Boris Johnson indiquera sans aucun doute une période d'instabilité dans la politique britannique, en particulier en ce qui concerne l'identité des nouveaux ministres responsables de la réglementation des crypto-monnaies, ce développement n'annule pas le travail qui a été fait jusqu'à présent pour étoffer les politiques en matière de crypto-monnaies. Au cours des dernières années, un immense travail de fond a été réalisé sur ce à quoi ressembleront les itérations finalisées de la politique cryptographique au Royaume-Uni - cela devrait rester sur la bonne voie, en particulier en raison du niveau des attentes internationales autour de ces politiques, telles que la Travel Rule.

La règle des voyages et les portefeuilles non hébergés

‍Le15 juin, HM Treasury a publié une réponse finale à la consultation sur les amendements aux règlements de 2017 sur le blanchiment d'argent, le financement du terrorisme et le transfert de fonds (Money Laundering, Terrorist Financing and Transfer of Funds Regulations 2017 Statutory Instrument 2022). La réponse présente les conclusions et les décisions que le Royaume-Uni a prises à la suite des mois de retour d'information. À l'avenir, les changements seront mis en œuvre par le biais de l'instrument statutaire 2022 sur les règlements relatifs au blanchiment d'argent, au financement du terrorisme et au transfert de fonds.

Pour les entreprises de crypto-monnaies, les principaux enseignements tournent autour de la nouvelle approche du Royaume-Uni à l'égard de la règle sur les voyages. Selon la réponse, "au lieu d'exiger la collecte d'informations sur le bénéficiaire et le donneur d'ordre pour tous les transferts de portefeuilles non hébergés, les entreprises de crypto-monnaies ne devront collecter ces informations que pour les transactions identifiées comme présentant un risque élevé de financement illicite"."De nombreuses personnes qui détiennent des crypto-actifs à des fins légitimes utilisent des portefeuilles non hébergés en raison de leur personnalisation et des avantages potentiels en matière de sécurité (par exemple, le stockage à froid des portefeuilles), et il n'est pas prouvé que les portefeuilles non hébergés présentent un risque disproportionné d'être utilisés dans le cadre du financement illicite.

Néanmoins, le gouvernement est conscient que le fait d'exempter complètement les portefeuilles non hébergés de la Travel Rule pourrait inciter les criminels à les utiliser pour échapper aux contrôles".

La réponse offre aux crypto-entreprises un délai de grâce de 12 mois jusqu'en septembre 2023, et répond aux préoccupations en matière de confidentialité des données concernant le transfert d'informations.

Il s'agit d'un océan de différences par rapport à la position du Trésor américain sur les portefeuilles non hébergés en décembre 2021 (voir TRM Insights pour explorer les différences entre cette approche et la position du Trésor américain sur la question).

Fondamentalement, James Gillespie a expliqué que les secteurs public et privé sont d'accord sur le fait que les portefeuilles non hébergés constituent une partie importante du système financier britannique et que, bien qu'ils puissent présenter un risque élevé, le gouvernement britannique a reconnu la nécessité d'introduire des contrôles et des processus de vérification sans pour autant prendre des mesures répressives complètes. Il est généralement admis que cette approche prend la forme d'une collecte de données au cas par cas, les informations n'étant demandées que dans les situations où certains facteurs de risque, tels que l'origine géographique des transferts, sont signalés comme présentant un risque élevé".

Monnaie stable

‍Accordéà Coindesk, HM Treasury, "en consultation avec d'autres organismes de réglementation, y compris la Banque d'Angleterre (BoE), le régulateur des systèmes de paiement (PSR) et la Financial Conduct Authority (FCA), introduira une législation sur un système réglementaire pour les Stablecoins avant les vacances d'été d'août, a déclaré le gouverneur adjoint de la BoE, Jon Cunliffe, mercredi. "Dans une réponse à la consultation d'avril 2022 sur les Stablecoins, HM Treasury a mis en évidence trois dispositions réglementaires clés :

- Le gouvernement propose d'exiger des émetteurs de Stablecoins indexés sur des monnaies fiduciaires (en particulier, les émetteurs de "cryptoactifs de paiement") qu'ils demandent l'autorisation de la FCA ;

- Le gouvernement exigerait également que les fournisseurs de portefeuilles de garde demandent l'autorisation de la FCA ;

- Le gouvernement permettrait à la Banque d'Angleterre (en tant que principal régulateur prudentiel) et à la FCA de superviser directement certains systèmes de paiement Stablecoin s'ils sont considérés comme présentant des risques systémiques.

En mai, à la suite de l'effondrement du stablecoin TerraUSD, les régulateurs financiers britanniques ont donné suite à la réponse d'avril en lançant une consultation sur la gestion du risque systémique.

La consultation, dont la réponse est attendue pour le 2 août, vise à "garantir la mise en place d'outils appropriés et proportionnés pour atténuer les problèmes de stabilité financière susceptibles de survenir en cas de faillite d'une entreprise ayant atteint une taille systémique", en donnant à la Banque d'Angleterre le pouvoir de nommer des administrateurs chargés de superviser les accords d'insolvabilité conclus avec les émetteurs de Stablecoins en faillite.

Dans le cadre de ce processus, les administrateurs détermineraient la priorité à accorder au remboursement des clients.

"Nous avons entendu beaucoup de choses de la part du gouvernement concernant Stablecoin", a déclaré Ian Taylor, "et nous verrons une politique et une nouvelle réglementation, traitant les émetteurs de Stablecoin comme des institutions de monnaie électronique". Il a ajouté que la communauté cryptographique britannique est d'accord sur le fait que ne pas traiter les émetteurs de Stablecoin comme des banques est en effet la bonne approche, car cela étoufferait l'innovation.

Le plan du Royaume-Uni : quelle est la prochaine étape ?

‍Accordavec un plan global visant à faire du Royaume-Uni un centre mondial des crypto-monnaies publié en avril 2022, nous allons voir :

- Les Stablecoins sont réglementés, ce qui ouvre la voie à leur utilisation comme moyen de paiement reconnu au Royaume-Uni.

- L'introduction d'un "bac à sable" pour l'infrastructure des marchés financiers afin de permettre aux entreprises d'expérimenter et d'innover.

- La création d'un groupe d'engagement sur les crypto-monnaies afin de collaborer plus étroitement avec le secteur.

- Une étude des moyens d'améliorer la compétitivité du système fiscal britannique afin d'encourager le développement du marché des crypto-monnaies.

- Travailler avec la Monnaie royale pour créer un jeton non fongible (NFT) à l'été 2022 comme emblème de l'approche tournée vers l'avenir que le Royaume-Uni est déterminé à adopter.

Comme nous l'avons vu dans cet épisode de TRM Talksil est essentiel que le Royaume-Uni s'assure que son approche reste cohérente et ne soit pas victime du compromis entre la croissance de l'écosystème cryptographique et la stabilité. Cela étant dit, gardez un œil sur les mises à jour potentielles dans cet espace dans le prochain discours du chancelier à la mi-juillet.‍

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