TRM Talks Récapitulatif des politiques : Ce qu'il faut surveiller en 2023 

La semaine dernière, l'équipe chargée de la politique mondiale de la CRT, - Ari RedbordIsabella Chase et Angela Ang - s'est réunie pour notre première série de TRM Talks Policy, où nous disséquons les dernières nouvelles réglementaires du trimestre. 

Cet épisode pilote a été l'occasion d'une discussion rapide et approfondie sur les politiques macro et microéconomiques en matière d'actifs numériques dans le monde entier, au cours de laquelle il est apparu clairement que 2023 sera une année cruciale pour les politiques en matière d'actifs numériques. 

Nous avons examiné quelques-unes des principales conclusions de cette discussion. 

Les grandes tendances macroéconomiques définissent le débat politique mondial

En 2022, les régulateurs du monde entier ont élaboré des orientations, des consultations et des cadres juridiques. Cette année, nous pouvons nous attendre à des appels à la collaboration et à la coordination au niveau mondial. S'il est peu probable qu'un cadre réglementaire mondial voie le jour, nous commençons à observer des normes cohérentes entre les juridictions. 

Par exemple, sous la présidence indienne, le G20 a appelé à une coordination entre les États membres pour la réglementation des actifs numériques. Les travaux en cours du CSF, de l'OICV et du FMI y contribueront. À la suite de l'effondrement de FTX et de Terra, les décideurs politiques du monde entier se concentrent sur la protection des consommateurs et des investisseurs.

Plongée dans les régions 

Malgré les appels à la coopération internationale et aux normes mondiales, le travail essentiel se fait encore au niveau national. 

‍Asie-Pacifique

Angela Ang, conseillère politique principale de TRM et ancienne régulatrice de l'Autorité monétaire de Singapour, a expliqué que la protection des consommateurs restera un thème important pour les régulateurs de l'APAC, alors que les régulateurs de la région élaborent des cadres pour les actifs numériques. 

À Singapour, la MAS devrait publier dans les prochains mois son projet de lignes directrices sur l'amélioration des mesures de protection des utilisateurs et une réponse aux commentaires du secteur sur la consultation publique du trimestre dernier.

Angela a expliqué que l'Australie, Hong Kong et la Corée, qui s'apprêtent toutes à mettre en place de nouveaux régimes pour les actifs numériques cette année, sont également très actives et mettent l'accent sur la protection des investisseurs. La Corée et l'Australie se concentrent également sur les mesures d'exécution. Plus précisément, nous pouvons nous attendre à ce que le régime de réglementation des fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP) de Hong Kong soit publié en juin 2023. 

Si l'accent a été mis sur les réglementations à venir, les pays de la région - de l'Australie à Singapour, en passant par Hong Kong et le Japon - se sont également efforcés de devenir des plaques tournantes pour les actifs numériques. Une partie de ces efforts a consisté à mettre l'accent sur la clarté juridique et réglementaire.

En ce qui concerne plus particulièrement le Japon, nous avons pu constater les avantages des exigences de l'Agence japonaise des services financiers (JFSA) en matière de séparation des actifs des clients et de conservation indépendante dans le pays des avoirs en monnaie fiduciaire des clients, ce qui pourrait bien avoir atténué les conséquences de l'effondrement de FTX. Au cours de l'année à venir, nous pouvons nous attendre à ce que le Japon se penche sur les réformes fiscales, les listes de jetons et la règle des voyages.

Royaume-Uni et Europe 

Selon Isabella Chase, conseillère politique principale de TRM, le Royaume-Uni travaillera dur en 2023 pour consolider les fondations de son futur régime de réglementation des actifs numériques. Cela commencera par l'adoption du projet de loi sur les services et marchés financiers ainsi que d'un instrument statutaire sur les promotions financières cette année. 

Les observateurs politiques attendront toutefois de pouvoir se plonger dans deux consultations, l'une sur les CBDC et l'autre sur un futur cadre réglementaire. Le gouvernement examinera également comment les actifs numériques s'intègrent dans son travail plus large de lutte contre la finance illicite et de protection des consommateurs.

En ce qui concerne l'Europe, qui a connu une année importante en 2022 avec un accord sur la législation relative aux marchés des crypto-actifs (MiCA), Isabella a expliqué que la conversation politique passera du "quoi" au "comment". 

MiCA passera au niveau 2, où les exigences et les normes techniques (RTS) seront déterminées par des groupes tels que l'ESMA et la BCE, afin d'explorer exactement comment les États membres et les entreprises mettront techniquement en œuvre MiCA et prépareront leurs cadres pour son entrée en vigueur en 2026. 

Un autre sujet important en 2023 sera la poursuite des travaux sur le paquet anti-blanchiment. Les entreprises devraient suivre les débats sur le règlement anti-blanchiment, qui définira la manière dont les entités cryptographiques autorisées par l'AMC devront mettre en œuvre les mesures de lutte contre la criminalité financière à l'avenir.

‍Autour du monde

Comme l'a expliqué Ari, aux États-Unis, il est probable que l'action exécutive se poursuive dans le sillage du cadre de la Maison Blanche sur les actifs numériques. Cela signifie la poursuite de l'application, des sanctions et même des actions pénales et civiles, étant donné qu'il est peu probable qu'une législation majeure soit adoptée en 2023. Bien que nous puissions nous attendre à un travail potentiel autour des stablecoins, étant donné qu'il y a un consensus croissant dans cet espace, un cadre complet de type MiCA est peu probable pour les États-Unis en 2023. 

Selon l'équipe politique de TRM, le Moyen-Orient sera une autre région à surveiller, en particulier les Émirats arabes unis (EAU), Abu Dhabi ayant récemment mis en place un cadre VASP sur mesure et Dubaï ayant créé, en première mondiale, un organisme de réglementation dédié aux VASP. 

Par ailleurs, les travaux des organismes internationaux se poursuivront. Selon Isabella, le Groupe d'action financièreGAFI), l'organisme mondial de normalisation en matière de lutte contre le blanchiment d'argent, poursuivra ses travaux. GAFI continuera à donner la priorité à la mise en œuvre de ses normes dans les États membres et à se concentrer sur des questions telles que le Rançonlogiciel, l'une des priorités du président. 

‍Les futursthèmes à surveiller

En regardant vers l'horizon, voici trois thèmes que les praticiens de la politique doivent garder à l'œil :

• L'intégrité du marché - détection et prévention des pratiques commerciales déloyales - est un thème émergent qui fait partie de la feuille de route de l'OICV sur les crypto-actifs pour 2022/23. Bien qu'il soit encore tôt pour le dialogue mondial, il s'agira d'un sujet important à suivre dans les années à venir. 

• L'identité numérique sera de plus en plus présente dans les discussions politiques, car elle constitue la solution à de nombreux problèmes dans le domaine des actifs numériques. Qu'il s'agisse d'utiliser des preuves d'absence de connaissance pour une conformité décentralisée ou d'affirmer la conformité de la propriété d'un portefeuille auto-hébergé, le besoin d'identités numériques de confiance sera de plus en plus présent dans l'agenda politique de cette année.

• Les défis et les opportunités présentés par la finance décentralisée seront au cœur des préoccupations des régulateurs en 2023. Le département du Trésor américain produira une évaluation des risques liés à DeFi , et le Parlement européen s'est engagé à se pencher sur la politique de la DeFi dans le cadre de ses travaux post-MiCA. Bien que l'ADGM ait publié un livre blanc, que le GAFI ait donné quelques conseils et que divers autres documents de discussion en fassent mention, le DeFi constitue réellement la prochaine frontière en matière de réglementation. En d'autres termes, à quoi ressemble l'élaboration des politiques dans un espace véritablement décentralisé ? Pour en savoir plus, rendez-vous à TRM Talks: DeFi le 31 janvier ! 

2022 a été une année chargée et 2023 s'annonce comme telle. Vous voulez plus de contenu sur la politique des crypto-monnaies ? Abonnez-vous au Weekly Roundup ici et consultez notre bibliothèque de TRM Talks ici.